Особенности обращения векселей

Участники вексельного обращения.

Стр 1 из 4

Введение

Развитие экономики России за последние годы характеризуется высокими темпами экономического роста, увеличением реальных доходов населения, стабилизацией уровня инфляции и курса национальной валюты, положительным сальдо внешнеторгового баланса. Все это свидетельствует о привлекательности национальной экономики для инвестиций, как внутренних, так и внешних, часть из которых распределяется посредством инструментов фондового рынка.

В России формируется цивилизованный рынок ценных бумаг. Некоторый оборот ценных бумаг имел место и в социалистической экономике, но в силу специфических черт, присущих государственной экономике, он был чрезвычайно обеднен. С рыночными преобразованиями ситуация качественно изменилась: появились новые виды ценных бумаг, возрос их оборот и стал формироваться и развиваться рынок ценных бумаг

Говоря о ценных бумагах в российской действительности необходимо упомянуть о их несомненной значимости в ходе применения соответствующих норм права к обороту ценных бумаг. Помимо собственно денег в гражданском обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Вексель является, пожалуй, одним из самых старых финансовых инструментов не только в России, но и за рубежом. Поэтому сегодня при возрождении российского вексельного оборота приходится возвращаться не только к российскому наследию, но и к мировому опыту. Даже после экономического кризиса в августе 1998 г. российский вексельный рынок сохранил свои объемы и обороты.

Постоянные сообщения в средствах массовой информации о похищенных векселях свидетельствуют о неснижаемом интересе субъектов экономической деятельности к этому широко распространенному инструменту. Не только предприятия, но и банки выпускают и активно используют векселя в своей текущей деятельности. Крупнейшие векселедатели и участники российского вексельного рынка задумались о перспективах его развития. Именно актуальность проблемы выбора направлений развития вексельного рынка послужила причиной выбора темы данной квалификационной работы.


Российский вексельный рынок на сегодняшний день является крупнейшим сегментом рынка ценных бумаг. По самым скромным оценкам вексельный рынок остается и одним из наиболее ликвидных

Следует отметить, что в настоящее время структура вексельного рынка характерна для рынка коммерческих бумаг: около 85% векселей выпускается со сроком обращения до одного года.

Целью данной курсовой является анализ текущего состояния российского вексельного рынка и формулирование проблем и перспектив его развития.

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты вексельного обращения

Понятие и сущность векселя

Вексель — разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике, и только в последние шесть лет осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке, хотя в России, как показывает история и существовала нормативная база для его использования. Вексельное обращение становиться особенно актуально в наше время взаимных неплатежей.

Таким образом знание вексельного обращения необходимо как и фондовым брокерам, так и работникам финансовых отделов предприятий. При использовании векселя в хозяйственной практике предприятия и организации сталкиваются с большим количеством вопросов и проблем, как в методологии учёта, так и в налогообложении. Вопросы и недоумения подчас вызывают даже инструкции и положения по векселям, издаваемые государственными органами, зачастую противоречащие друг другу в отдельных принципиальных вопросах, как- то появление «товарных» векселей, векселей в бездокументарном виде, наложение особых ограничений на бланк векселя (при том, что он может быть принципиально написан даже на салфетке) и др. Всё это искажает сущность векселя и подрывает к нему доверие.

Формирование рыночных отношений приводит к постепенному восстановлению в России института коммерческого кредитования, связанного с предоставлением поставщиками (производителями) товаров (работ, услуг) своим покупателям кредита в виде отсрочки платежа, оформляемого либо векселем, либо открытием на имя покупателя банковского счета, в дебет которого и относится соответствующая задолженность.

Для того, чтобы разобраться с таким, строго формализованным инструментом, каким является вексель, со всеми его перегибами в российских условиях, и написана эта работа.

Участники вексельного обращения.

В простом векселе участвуют два лица, из которых плательщиком является векселедатель. Последний, выписывая такой вексель, обязуется в нем уплатить непосредственно своему кредитору (векселедержателю) определенную сумму в определенном месте и в определенный срок.

В переводном векселе участвуют три и более лица. Плательщиком является не векселедатель (трассант), а другое лицо, которое принимает на себя обязательство оплатить такой вексель в срок. Переводной вексель — это фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу (плательщику, именуемому трассатом) уплатить обусловленную сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту). Помимо классического переводного векселя с участием трех лиц возможен выпуск в обращение переводных векселей с участием двух и даже одного лица. Векселедатель может при выписке переводного векселя назначить получателем не третьего лица, а самого себя или того, кому он сам в последующем прикажет.

В переводном векселе обязательство трассанта условно, он обязуется уплатить вексельную сумму, если трассат не заплатил ее, в этом случае трассант приравнивается к держателю простого векселя. Переводной вексель не может рассматриваться как обязательство лица векселедателя. Он может стать обязательством плательщика (трассата), но только после совершения им одностороннего акта волеизъявления особой формы — акцепта. Акцептованный вексель — это вексель имеющий согласие плательщика на его оплату. С момента акцепта векселя трассатом последний становится прямым должником. Если трассат акцептует вексель, но не платит по нему, против него возникает протест в неплатеже. Естественно, протест возникает и в случае необоснованного неакцепта.

Ремитент может поступить с полученным векселем двояко: либо предъявить его к оплате трассату, либо передать свои права в части оплаты векселя другому лицу. Эта операция называется индоссированием (индоссацией) векселя и совершается с помощью индоссамента, особой передаточной надписи на обороте векселя или добавочном листе (аллонже).

Число индоссаментов на одном векселе не ограничено.

Обращение векселей регламентируется законами и положениями, опирающимися на международное вексельное право (Женевская Международная Конвенция о векселях от 7 июня 1930 года), которое предусматривает крайне либеральную процедуру их выпуска. Для этого не требуется ни государственной регистрации векселя, ни специальной защиты ее сертификата, ни предварительных условий его появления, ни специального заклада или залога. От участников, заключенной с использованием векселя сделки, требуется лишь наличие у них право- или дееспособности.

Вместе с этим, простота выпуска векселя компенсируется строгостью исполнения его условий сторонами сделки. Существует ряд требований и специальных процедур при проведении вексельных сделок. Именно поэтому работа с векселями требует определенного профессионализма.

В целях повышения надежности векселя в обращении на нем ставится подпись специального поручителя, называемая авалем. Причем аваль может касаться как всей суммы долга, так и ее части. Тем самым лицо, совершившее аваль (авалист), принимает на себя ответственность за осуществление платежа, если трассат, трассант или индоссант не смогут это сделать.

Классификация векселей

Векселя бывают простые и переводные.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту).

Переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а является лишь представителем действительных денег, поэтому принято, что должник- трассант обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в обозначенный срок, т. е. совершить акцепт тратты. Акцепт совершается в виде надписи на лицевой стороне векселя.

Кроме деления на виды — простые и переводные, различают несколько форм векселей: товарные, финансовые, банковские, ректа-вексель или именной вексель, бланковый вексель, дружеские векселя, бронзовые, обеспечительский. Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг.

Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием, за счет имеющихся свободных средств другому предприятию.

Банковские векселя. Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход. В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя.

В бланковом векселе покупатель акцептует пустой формуляр векселя, который в дальнейшем будет заполнен продавцом. Такая ситуация возможна, когда в ходе переговоров не установлены окончательная цена товара (или она может измениться в результате доставки) и срок поставки. Такой вексель может быть выписан только сторонами, доверяющими друг другу, ибо при внесении в него суммы, отличной от согласованной с плательщиком, последний все равно будет вынужден ее заплатить.

Именной вексель — вексель, на котором указывается имя владельца. Именной вексель содержит включенную векселедателем ректа- оговорку, запрещающую его индоссирование и делающую его передаваемым лишь по цессии, но не по индоссаменту. Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу. При этом одно лицо в целях помощи предприятию, испытывающему финансовые трудности, акцептует его вексель для того, чтобы последнее либо расплатилось со своими должниками, либо учло его в банке. Предполагается, что выписавший вексель в дальнейшем изыщет средства, чтобы самому погасить его.

Бронзовый вексель — это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо. Доход по такому векселю мошенники получают путем учета его в банке. Бронзовые векселя могут выписываться и на реальные фирмы. При этом две фирмы обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они вновь выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить старую ссуду.

В России бронзовые и дружеские векселя запрещены.

Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика. Он хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается, если нет, то должнику предъявляются претензии.

Схема классификации (рис. 1)

Рисунок 1. Классификация

Основные понятия вексельного обращения

Килячков Анатолий Анатольевич родился в 1951 г.

В 1974 г. закончил Московский Государственный университет, физический факультет; в 1991 г. – Военную Академию им. Ф.Э. Дзержинского; в 1997 г. – Финансовую Академию при Правительстве РФ. Кандидат технических наук (1987 г.), старший научный сотрудник (1990 г.).

1981 – 1991 гг. участвовал в реализации Советской космической программы (система «ГЛОНАС»).

1992 – 1994 гг. обеспечивал информационное сопровождение торговли ваучерами на РТСБ.

1994 – 1997 гг. работал на Московской международной фондовой бирже.

1997 – 2003 гг. начальник отдела ценных бумаг ОАО «Тюменская нефтяная компания».

Под его руководством была создана одна из лучших вексельных программ в России. Член Совета Ассоциации участников вексельного рынка (АУВеР).

2003 – по настоящее время – начальник отдела контроля соблюдения политик и процедур ОАО «ТНК-ВР Менеджмент»; принимает участие в выявлении и противодействии мошенническим и коррупционным действиям.

Автор (совместно с Чалдаевой Л.А.) трёх книг:

Написал более 200 статей по рынку ценных бумаг, опубликованных в журналах «Финансы и кредит», «Журнал для акционеров», «Эксперт», «Банковские технологии», «Рынок ценных бумаг» и т.п.

Как показывает история, в период кризисов предприятия прибегают к испытанному способу решения возникающих перед ними проблем – выпуску векселей. Вексельные программы позволяют предприятиям самостоятельно решать жизненно важные для них задачи, не привлекая кредиты коммерческих банков.

Наиболее важными из этих задач являются:

  • осуществление взаимозачётов,
  • привлечение оборотных средств,
  • оптимизация структуры оборотных активов,
  • отсрочка платежей по поставленным товарам и оказанным услугам и т.п.

Однако в предшествовавший период стабильного развития экономики, когда предприятия могли достаточно свободно получать кредиты, многие из компаний отказались от использования вексельных программ. В результате культура вексельного обращения оказалась утерянной.

Поэтому рассмотрение практических вопросов реализации вексельной программы становится актуальной задачей и является одной из форм работы по обучению участников вексельного рынка стандартам вексельного обращения.

В настоящей статье рассмотрены общие вопросы вексельного обращения. В последующих статьях настоящего цикла будут рассмотрены вопросы практической реализации вексельной программы. Изложенный в них материал основан на опыте, который был приобретен автором в 1998—2004 гг., в процессе создания, реализации и закрытия вексельной программы ОАО «ТНК» — одной из лучших вексельных программ в России на то время.

Задачи, решаемые предприятием с помощью вексельной программы

Выпуск векселей промышленной компанией сопровождается совокупностью предварительных мероприятий. Первым из них является определение тех задач, которые компания собирается решить с использованием вексельной программы. Сформулируем эти задачи и способы их решения.

Первая группа задач связана с оптимизацией структуры расчётов с контрагентами, что достигается применением так называемых расчётных (или товарных) векселей. Эти векселя передаются поставщикам и подрядчикам в качестве платежа за поставленные товары (оказанные услуги). Основанием для платежа является договор поставки товара (оказания услуг), в котором должно быть явно указано, что оплата по контракту может быть осуществлена денежными средствами, а также ценными бумагами, в том числе векселями. Такая форма оплаты контракта позволяет компании, с одной стороны, получать от подрядчиков по существу беспроцентный кредит на срок, равный сроку обращения векселя, а с другой – оптимизировать структуру операционных расходов. Как показывает опыт, наиболее востребованными расчётными векселями являются векселя со сроком оплаты через один – три месяца и вексельной суммой – от 100 тыс. рублей до 500 тыс. рублей. Меньшие значения этих параметров неудобны для векселедателя, т.е. для компании, покупающей товары или получающей услуги, а большие неудобны первым векселедержателям, т.е. поставщикам товара или подрядчикам, оказывающим услуги.

Вторая группа задач состоит в привлечении краткосрочных финансовых ресурсов. При этом срок привлечения финансовых ресурсов определяется сроком обращения векселей, называемых финансовыми векселями, и обычно составляет 3 – 6 месяцев. Как правило, продажа финансовых векселей осуществляется по договору купли-продажи. Хотя это не совсем правильно, так как вексельные обязательства возникают только после передачи векселя первому векселедержателю. Поэтому собственный вексель нельзя продать, пока он не передан. А как только он передан первому держателю, он уже не принадлежит продавцу и тот его продать не может. Более правильно оформлять два договора. Первый договор представляет собой договор займа, по которому одна сторона предоставила другой заём на определённых условиях (срок возврата и плата за пользование денежными средствами).

Второй договор является договором новации, по которому должнику предоставляется право расплатиться с кредитором векселем, параметры которого отвечают условию предоставления займа. Кроме привлечения краткосрочных финансовых ресурсов добросовестное выполнение компанией-векселедателем своих обязательств по погашению финансовых векселей позволяет компании приобрести репутацию надёжного заёмщика и достаточно быстро сформировать хорошую кредитную историю. Основным параметром финансовых векселей является доходность. Её величина определяется доходностью операций с векселями наиболее надёжных компаний плюс премия за риск каждого конкретного векселедателя. Наиболее надёжными векселями, бесспорно, являются векселя Сбербанка. Премия за риск в каждом конкретном случае определяется специально. После того, как определена доходность и установлен срок обращения векселя, который обычно не превышает 6 месяцев, можно вычислить дисконт, с которым вексель передается первому векселедателю (в процентах от вексельной суммы).

Третья группа задач представляет собой осуществление внутригрупповых расчётов без привлечения денежных средств и связана с использованием так называемых схемных векселей, т.е. таких векселей, которые последовательно передаются между определёнными контрагентами и возвращаются в результате к выдавшему их лицу. Как правило, такие векселя не выходят из стен офиса векселедателя, документы на приём/передачу векселей между всеми контрагентами цепочки оформляются практически одновременно, и движение векселей происходит только на бумаге. Использование схемных векселей позволяет быстро осуществлять внутригрупповые расчёты между предприятиями без отвлечения финансовых ресурсов. Основной параметр схемного векселя, вексельная сумма, определяется взаимной задолженностью участников схемы, а срок оплаты обычно устанавливается «по предъявлении».

Решение четвёртой группы задач связано с использованием векселей в качестве предмета залога для того, чтобы не обременять другие активы компании. В качестве предмета залога выступают векселя третьих лиц. В некоторых случаях компания выдаёт свои векселя в качестве обеспечения залога, так как они предоставляют векселедержателю право безусловного взыскания денежных средств, облегчая тем самым процедуру взыскания залога в случае отказа от платежа по основному долгу. В качестве залоговых векселей обычно выступают векселя надёжных компаний со сроком оплаты по предъявлении, но не ранее срока выдачи кредита, и вексельной суммой, превышающей размер выданного кредита на величину процентных платежей по кредиту. На рисунке 1 представлены задачи, которые могут быть решены компанией с помощью вексельной программы.

Особенности векселя, как ценной бумаги

Вексель представляет собой разновидность письменного долгового обязательства векселедателя безоговорочно оплатить векселедержателю сумму, указанную в векселе, при наступлении срока исполнения платежа. Вексель может быть простым или перевoдным (именно перевoдным, а не переводным). Основное отличие между простым и переводным векселями состоит в том, что по простому векселю плательщиком является векселедатель, а по переводному – лицо, на которое векселедатель переводит долг (трассат). Переводный вексель используется векселедателем для того, чтобы сделать своего должника лицом, обязанным заплатить по векселю. При этом трассат становится должником по векселю только после того, как согласится на его оплату, т.е. акцептует вексель. Такой вексель носит название акцептованный.

Рисунок 1. Задачи, решаемые компанией при реализации вексельной программы

Вексель является неэмиссионной, ордерной, именной (при выполнении некоторых условий вексель может быть предъявительской) ценной бумагой, имеющей документарную форму выпуска. Перечисленные параметры означают следующее:

  • неэмиссионная ценная бумага – при выпуске векселя не нужно регистрировать его выпуск;
  • ордерная ценная бумага – передача права требования по векселю осуществляется путём проставления передаточной надписи (индоссамента) на оборотной стороне векселя;
  • именная ценная бумага – право требования по векселю имеет обозначенное в нем лицо. Вексель становится предъявительской ценной бумагой, если на нём в качестве первого векселедержателя или индоссата указано «на предъявителя»;
  • документарная ценная бумага – ценная бумага, оформленная на бумаге.

Особенность векселя как долгового обязательства состоит в том, что он является безусловным обязательством, не зависящим от причин, вызвавших его выдачу. Вексель может также выполнять функции платёжного средства благодаря своей обращаемости.

Виды векселей

В зависимости от целей и характера сделок, лежащих в основе выпуска векселей, а также от вида их обеспечения различают товарные, финансовые, схемные, залоговые и фиктивные векселя. О первых четырёх видах векселей говорилось выше. Остановимся подробнее на фиктивных векселях. Фиктивными векселями называются векселя, происхождение которых не связано с реальным перемещением ни товарных, ни денежных ценностей. К ним относятся дружеские, встречные и бронзовые (дутые) векселя. Дружеский вексель возникает, когда одно предприятие, являющееся кредитоспособным, «по дружбе» выписывает вексель другому, испытывающему финансовые затруднения, с целью получения последним денежной суммы путём продажи данного векселя. Встречный вексель выписывается партнёром с целью гарантии оплаты по дружескому векселю, а также для улучшения структуры бухгалтерского баланса. Встречные векселя имеют одинаковые параметры (вексельную сумму и срок погашения). Бронзовыми (дутыми) векселями называются векселя, выданные от вымышленных или некредитоспособных лиц.

Обязательные реквизиты векселя

К обязательным вексельным реквизитам предъявляется очень жёсткие требования. Простой вексель имеет 7 обязательных реквизитов, переводный – 8. Они являются своеобразной степенью защиты участников вексельного обращения. Если хотя бы один из обязательных реквизитов отсутствует, то вексель теряет вексельную силу и, в лучшем случае, остается долговой распиской. Обязательными вексельными реквизитами являются следующие:

  • Наименование «простой (переводный) вексель», включённое в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен.
  • Простое и ничем не обусловленное обязательство (предложение, для переводного векселя) уплатить указанную в векселе сумму.
  • Наименование того, кто должен платить (для переводного векселя).
  • Указание срока платежа.
  • Указание места платежа.
  • Наименование того, кому должен быть совершен платёж.
  • Указание даты и места составления векселя.
  • Подпись того, кто выдает вексель

При этом существуют некоторые исключения из правил. Они состоят в следующем:

  • если не указан срок платежа, то вексель рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении;
  • если не указано место платежа, то место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа;
  • если не указано место составления, то местом составления векселя признается место, обозначенное рядом с наименованием векселедателя.

Надписи на векселе

Помимо обязательных реквизитов вексель может содержать надписи, существенные для его обращения и реализации права требования по векселю. Среди этих надписей отметим индоссамент, аваль и акцепт.

Индоссамент — передаточная надпись на векселе, удостоверяющая переход прав по векселю от одного лица (индоссанта) к другому лицу (индоссату). Другими словами, передача прав по векселю производится путём написания некоторой надписи (индоссамента) на обороте векселя. В самом простом случае индоссамент имеет вид: «Платить приказу … (наименование нового владельца)…». Если предыдущий владелец векселя является физическим лицом, то он ставит подпись; если юридическим, – то ставится подпись лица, имеющего право передавать вексель, и оттиск печати организации.

При этом следует принять во внимание следующее:

  • частичный или условный индоссамент – недействительны. Это означает, что индоссамент вида «Платить приказу …. такую-то часть суммы, обозначенную в векселе» или «Платить приказу … при условии, что … (и далее излагается условие)» считаются отсутствующими, т.е. они как бы не написаны на векселе;
  • платёж по векселю осуществляется в пользу лица, которое может обосновать свои права по векселю на непрерывном ряде индоссаментов;
  • оговорка в индоссаменте, сделанная векселедателем, действует в отношении всех лиц, обязанных по векселю;
  • оговорка в индоссаменте, сделанная индоссантом, действует только в отношении него самого.

Могут существовать более сложные виды индоссаментов, краткая характеристика которых представлена в таблице 1.

Таблица 1.

Виды индоссаментов

Показать всю таблицу

Вид индоссамента

Форма индоссамента

Последствия

Бланковый

Индоссамент представляет собой только подпись (и печать для юридического лица)

Вексель становится предъявительской ценной бумагой

На предъявителя

«На предъявителя», «Платите предъявителю» и т.п.

Вексель становится предъявительской ценной бумагой

Безоборотный

«Без оборота на меня»

Индоссант снимает с себя ответственность за неплатёж.

Негативный

«Не приказу…», «Новый индоссамент воспрещаю» и т.п.

Индоссант снимает с себя ответственность за неплатёж перед всеми, кроме своего индоссата. Вексель становится именной ценной бумагой. Передача права требования по нему передаётся договором цессии.

Препоручительный

«На инкассо…», «… как доверенному» и т.п.

Права по векселю не передаются. Индоссату поручено осуществить права по векселю в пользу его владельца, индоссанта.

Залоговый

«Валюта в залог», «Валюта в обеспечение» и т.п.

Вексель передается в залог под обеспечение каких-либо обязательств.

Без протеста

«Без протеста», «Оборот без издержек» и т.п.

В случае неплатежа по векселю иск может предъявляться без протеста векселя.

Для расширения круга лиц, ответственных по векселю, т.е. лиц обязанных платить по векселю при наступлении определённых обстоятельств, предусмотрен ряд процедур, среди которых следует выделить аваль и акцепт векселя.

Аваль представляет собой поручительство по векселю. Авалист, т.е. лицо, совершившее аваль векселя, принимает на себя ответственность за выполнение платежа обязанному по векселю лицом, например, векселедателем, акцептантом или индоссантом. Аваль делается на векселе или отдельном листе, прикреплённом к векселю, аллонже. Он представляет собой надпись, содержащую слова «Считать за аваль», подписанную авалистом. Если в авале не указано лицо, за которое поручается авалист, аваль считается выданным за векселедателя. Отметим, что подпись на лицевой стороне векселя равноценно авалю. Авалистами не могут быть векселедатель и плательщик по векселю.

Акцепт векселя представляет собой операцию, посредством которой подтверждается согласие плательщика на оплату переводного векселя. Лицо, подтверждающее своё согласие на оплату векселя называется акцептантом. Акцепт выражается словом «акцептовано» и подписывается плательщиком. Он должен быть безусловным, хотя и может быть ограничен частью суммы. Предъявление векселя к акцепту осуществляет векселедержатель. Акцепт является необходимым условием для того, чтобы вексель свободно обращался на рынке. Так же, как и в случае аваля, подпись на лицевой стороне векселя равноценна акцепту.

Участники вексельных операций

Каждый участник вексельного обращения имеет своё название. Лицо, выдавшее вексель, называется векселедателем. В случае переводного векселя оно ещё называется трассантом.

Векселедатель передаёт вексель первому векселедержателю. Дальнейшая передача права по векселю осуществляется путём проставления индоссамента на оборотной стороне векселя.

Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а принимающее вексель – индоссатом. Авалист, путём проставления аваля, поручается за плательщика по векселю. Лицо, являющееся плательщиком по переводному векселю (его ещё называют трассатом), акцептуя вексель, подтверждает свою готовность оплатить его. Последний векселедержатель, предъявляющий вексель к оплате, называется ремитентом. На рисунках 2 и 3 наглядно изображены участники операций с простыми и переводными векселями. Среди участников вексельного обращения можно назвать также и домицилиата. Домицилиат – это лицо, которому поручено оплатить вексель (на рисунках 2 и 3 не изображён).

Лица, обязанные по векселю

Поскольку вексель связан с риском неоплаты указанной на нём суммы, он может быть принят при наличии доверия к векселедателю. Контроль со стороны векселедержателя предполагает оценку платёжеспособности векселедателя, причём не только на момент выдачи векселя, но и, что самое важное, на момент наступления срока платежа. Таким образом, степень доверия субъектов вексельной сделки друг другу устанавливает существенные ограничения на вексельное обращение.

Дополнительной гарантией исполнение вексельных обязательств является расширение круга лиц, ответственных за платёж по векселю. Основными плательщиками по векселю является векселедатель (в случае простого векселя) и трассат, акцептовавший вексель (в случае переводного векселя). В том случае, если они отказываются оплатить вексель, ремитент может обратить взыскание на авалистов этих лиц. Предъявитель может обращать свое требование к этим лицам в отдельности или ко всем вместе и не обязан соблюдать последовательность, с которой указанные лица выдали свои обязательства. Индоссанты также несут ответственность за платёж вместе с иными, обязанными по векселю лицами.

Взаимную ответственность сторон вексельной сделки повышает протест векселя, дающий право векселедержателю предъявить к индоссантам, авалистам, акцептантам и векселедателю регрессионный иск. Фактор безусловности платежа и серьёзные последствия протеста подчёркивают преимущество векселя перед другими формами долговых обязательств.

На рисунках 4 и 5 изображены лица, обязанные по простым и переводным векселям.

Рисунок 2. Участники операций с простыми векселями

Рисунок 3. Участники операций с переводными векселями

Рисунок 4. Лица, обязанные по простому векселю

Рисунок 5. Лица, обязанные по переводному векселю

Редакция журнала «Ценные бумаги» предполагает, что настоящая статья будет первой в публикации цикла работ по вексельным схемам автора одной лучших вексельных программ в России.

Вексель

Вексель (от нем. wechsel) — это строго установленная форма, которая удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (]) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте.

Вексель может быть ордерным (на предъявителя) или именным. В обоих случаях передача прав по векселю происходит путём совершения специальной надписи — индоссамента, хотя для передачи ордерного векселя индоссамент не обязателен. Это существенно отличает вексель от передачи прав требования по цессии. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому передан вексель) или именным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несёт ответственность перед последующими векселедержателями наравне с векселедателем.

В векселе, который подлежит оплате по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, можно оговорить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом векселе не допускается начисление процентов. Процентная ставка должна быть указана в векселе. Проценты начисляются со дня составления векселя или с указанной даты.

Вексель можно рассматривать в двух аспектах:

  1. вексель как ценная бумага;
  2. вексель как воплощение обязательства.

Вексель как ценная бумага

Определение ценной бумаги содержится в статье 142 Гражданского кодекса РФ. Часть первая этой статьи гласит: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Из этого определения следует, что ценная бумага представляет собой:

— Во-первых, документ, имеющий строго определенную форму и обязательные реквизиты. Форма ценной бумаги и необходимые реквизиты определяются законом. Ценная бумага обычно выполняется на бумажном носителе (для этих целей могут использоваться специальные бланки с различными степенями защиты от подделок). Что касается векселя, то он должен быть безусловно выполнен в письменной форме.

— Во-вторых, ценная бумага удостоверяет определенное имущественное право, например, право на получение денежной суммы, право на получение имущества и т.п.

Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются законом либо в установленном им порядке. Это связано с тем, что отдельные ценные бумаги могут удостоверять только определенные виды прав так, например, вексель может удостоверять право на денежную сумму, но не может это делать в отношении права на получение каких-либо вещей. Хотя истории вексельного права известны векселя с товарным содержанием. Например, итальянский Торговый кодекс 1882 г. допускал l’ordine in derrate — вексель, выражающий обязательство выдать известное количество сельскохозяйственных продуктов. В настоящее время ни континентальное, ни англо-американское вексельное право не допускает выдачи товарных векселей.

— В-третьих, имущественные права, удостоверенные ценной бумагой, можно осуществить или передать только при предъявлении подлинника документа. К тому же с передачей ценной бумаги переходят все удостоверенные ею права в совокупности. В этом мы видим проявление двойственной природы ценных бумаг, так как можно говорить о правах на ценную бумагу и правах из ценной бумаги. Право на ценную бумагу — это право собственности или иное вещное право, а право из ценной бумаги — это чаще право обязательственное. Что касается векселя, то право на вексель — это право собственности или иное вещное право, а право из векселя- это всегда право обязательственное. Между правами на ценную бумагу и правами из ценной бумаги существует тесная и неразрывная связь. Для того, чтобы осуществить права, воплощенные в ценной бумаге, необходимо использовать саму ценную бумагу.

Вексель как воплощение обязательства

Вексельное обязательство можно охарактеризовать как обязательство одностороннее, абстрактное, формальное и создаваемое односторонним волеизъявлением векселедателя. Обязательства, как и другие гражданские правоотношения, возникают на основе определенных юридических фактов. Эти факты принято называть основаниями возникновения обязательств. Гражданский кодекс Российской Федерации в качестве оснований возникновения обязательств называет договоры, односторонние сделки, административные акты, события и т.д. (статьи 8 ГК РФ). Я разделяю позицию, в соответствии с которой основанием возникновения вексельного обязательства является односторонняя сделка. Существуют и другие мнения по этому вопросу. Причем следует заменить, что в качестве односторонней сделки мы рассматриваем составление векселя, иными словами вексель, в соответствии с высказанной точкой зрения, есть сделка. А сделка в свою очередь есть один из видов юридических фактов. Следовательно, в высказывании о том, что вексель может быть рассматриваем в двух аспектах: как ценная бумага и как воплощение обязательства, можно внести коррективы. Таким образом, вексель можно рассматривать, во-первых, как ценную бумагу, во-вторых, как воплощение обязательства, в-третьих, как сделку.

Вексельное обязательство является односторонним Из векселя вытекает обязанность вексельного должника уплатить денежную сумму векселедержателю, который не несет по отношению к вексельному должнику никаких обязанностей. Напротив, являясь кредитором, он вправе требовать оплаты векселя.

Считается, что вексельное обязательство является абстрактным, то есть оно не зависит от хозяйственной сделки, явившейся основанием выдачи векселя. Это обязательство ничем не обусловлено. Должник должен оплатить вексель только потому, что последний предъявлен к оплате. Вексельное обязательство является формальным. Оно всегда облекается в письменную форму, притом необходимо строго соблюдать все вексельные реквизиты, установленные законодательством. Дефект формы векселя влечет ничтожность вексельного отношения. Основными источниками регулирования вексельного обращения на территории Российской Федерации и во внешнеэкономической деятельности являются нормативные документы, перечисленные в списке литературы.

Участники вексельных отношений

  1. Векселедержатель (ремитент) — владелец векселя, имеющий право на платеж по векселю.
  2. Векселедатель (трассант) — лицо, выдавшее вексель.
  3. Плательщик (трассат).

Обязательные реквизиты векселя

Обязательные реквизиты векселя установлены Единообразным законом о переводно́м и простом векселе (ЕВЗ), являющемся приложением № 1 к Женевской конвенции от 7 июня 1930 года № 358 «О Единообразном законе о переводных и простых векселях»:

  • вексельная метка «вексель» в тексте документа;
  • безусловный приказ или обязательство уплатить определённую сумму;
  • наименование плательщика и первого держателя;
  • наименование ремитента;
  • срок и место платежа;
  • дата и место составления векселя и подпись векселедателя.

При отсутствии хотя бы одного из обязательных реквизитов документ не может быть признан векселем. Хотя есть ряд исключений:

  • при неуказанном сроке платежа считается, что вексель подлежит оплате по предъявлении;
  • при неуказании места платежа, таковым считается указанный адрес плательщика;
  • при неуказанном месте составления, таковым считается адрес векселедателя;
  • если на векселе имеются подписи лиц, неспособных обязываться или подложные, то подписи других лиц все же не теряют силы.

Виды векселя

Различают два вида:

  • Простой (соло-вексель);
  • Переводной вексель (тратта).

Классификация

Класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам и субъекту, получаемому оплату.

По признаку эмитента различают:

  • казначейские векселя — краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней;
  • частные векселя — эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками. Вексель может обслуживать чисто финансовые и товарные сделки. Финансовый вексель отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Посредством финансового векселя осуществляется выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п.

Разновидностями этого финансового векселя являются:

  • дружеский вексель — выдается одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица, находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать под залог в банке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за товары.
  • бронзовый вексель — это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Цель такого векселя — получить под него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам. Бронзовые и дружеские векселя возникают при затруднительном финансовом положении «кредитора» или при проведении им мошеннической операции. Такие векселя фальсифицируют денежный оборот, провоцируя налоговые неплатежи.

В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже. В этом качестве может выступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой стороны — выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая вместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров.

По переводному и простому векселю вправе обязываться граждане Российской Федерации и юридические лица Российской Федерации. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом. Переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе).

Положение о переводном и простом векселе не дает нам легального определения векселя. Разработчики Конвенции, устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселе 1930 года не пришли к единому мнению по поводу определения векселя. Часть первая Гражданского кодекса РФ в редакции 1998 г. называет виды ценных бумаг в статье 143, но не дает определения им.

Официальное определение векселя содержится в статье 815 Гражданского кодекса РФ. Часть первая этой статьи гласит: «В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе».

Платеж по векселю

В силу того, что одной из самых привлекательных сторон векселя является его платежеобеспеченность, особенно хочется сказать о платеже по векселю.

Платеж по векселю имеет существенные отличия, которые обуславливаются самой природой векселя. Платеж должен быть сделан не первоначальному кредитору, а векселедержателю, т.к. при возможности индоссирования векселя, только это последнее лицо является полноправным владельцем ценности, представляемой векселем.

Для платежа вексель должен быть предъявлен должнику кредитором в установленный срок, таким образом, видоизменяется общее предписание о платеже, требующее, чтобы должник доставил кредитору нужную сумму.

В случае отсутствия должника в месте платежа, а так же в случае несостоятельности должника в данный момент времени, платеж может быть сделан за него простым лицом.

Неуплата по предъявленному векселю ведет к протесту: не предъявление и отсутствие протеста ведет к потере векселем его силы.

Векселедатель не имеет права отказаться и от частичной оплаты по векселю в интересах вторично ответственных по векселю сторон, хотя, в принципе, вексель должен быть оплачен полной суммой.

Нормальный процесс вексельного обращения завершается оплатой векселя в срок и, оплачивая вексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства.

В условиях взаимной ответственности по вексельному платежу можно быть уверенным, что именно вексель – то, что нужно предприятиям для обеспечения непрерывного процесса производства и оплаты за поставленные товары и оказанные услуги.

Инкассирование

Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

Путем этих операций банки могут сосредоточить на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.

Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря тесным взаимоотношениям между собой могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент так же освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовало затрат значительно больших, чем комиссионные банка.

Домициляция

Банки могут по поручению клиента производить платежи по векселям в установленный срок. Эта операция противоположна инкассированию.

Домицилируя вексель, банк не несет никакой ответственности, т.к. клиент вносит сумму платежа заранее. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется обычным порядком против векселедателя.

Погашение векселя

В обусловленный срок векселедержатель должен предъявить его к платежу. Платеж может быть совершен полностью или частично. Отказ в платеже (или даже в акцепте) должен быть удостоверен публично, путем совершения акта протеста в неплатеже (или в неакцепте). Протест должен быть совершен уполномоченным представителем государства по установленной форме.

История

Вексель является одним из самых старых финансовых инструментов. Среди прототипов векселя следует отметить синграфы и хирографы, возникшие в древней Греции и позаимствованные в Римской империи. В VІІІ в. в Китае возникли подобные векселю ценные бумаги фейцянь, а в время династии Сун – цзяоцзы и цзяоин, использовавшиеся для безопасного перевода денег на большие расстояния. Среди арабских прототипов векселя можно назвать долговые документы хавала и суфтаджа, вероятно, повлиявшие на возникновение в Италии в ХІІІ–ХІV в. первых форм векселя. Поскольку вексель появился в Италии в XIII веке, большинство терминов, связанных с векселями (индоссамент, аваль), имеют итальянское происхождение. Из первоначальной долговой расписки вексель приобрёл популярность при проведении операций по обмену валют. Меняла, получив денежные средства, выдавал долговую расписку, платеж по которой можно было получить в другом месте. Благодаря своей гибкости и удобству вексель быстро распространился по Европе. Увеличение объёмов вексельных операций потребовало законодательного закрепления сложившихся обычаев делового оборота, и в 1569 году в Болонье был принят первый вексельный устав.

Первоначально векселедержателю запрещалось передавать свои права другим лицам. Однако уже к началу XVII века, данные ограничения стали сдерживающим фактором в торговле и они были постепенно отменены. Вексельные права начали передавать посредством проставления особого приказа векселедержателя — индоссамента (от итал. in dosso — спинка, хребет, оборотная сторона — поскольку данная надпись совершалась, как правило, на оборотной стороне векселя).

История векселей в России

В России вексель появился в начале XVIII века благодаря развитию торговых отношений с германскими княжествами. Поэтому русское слово «вексель» происходит от нем. Wechsel -обмен, переход. На основе германского вексельного законодательства был написан первый российский Вексельный устав 1729 года. Однако прямое заимствование зарубежных норм не отвечало требованиям российской действительности. Например, наиболее детально уставом регулировались вексельные отношения, связанные с переводом денежных средств (форма переводного векселя), в то время как в России наибольшее распространение получила практика использования векселей для оформления займов (форма простого векселя).

В 1832 году был принят новый российский Устав о векселях. В данном случае в основу документа были положены нормы французского права, а именно Французского торгового кодекса. Вместе с тем, устав содержал отдельные положения, заимствованные из германского вексельного права. Основное внимание по-прежнему уделялось переводным операциям. Простой вексель упоминался лишь для того, чтобы применить к нему (либо исключить) действие норм о переводном векселе. В связи с общей ориентированностью российского законодательства на нормы германского права, использование Устава о векселях влекло за собой определенные неудобства, и практически сразу после его принятия начались работы по его совершенствованию и изменению.

В основу нового устава было решено положить унифицированные нормы вексельного законодательства ведущих государств того времени. В течение 55 лет было подготовлено шесть редакций законопроекта. Параллельно в Устав о векселях вносились изменения, призванные устранить наиболее одиозные действующие положения. Так, 3 декабря 1862 года было утверждено мнение Государственного совета, которое распространило право обязываться векселями на все сословия, за исключением лиц духовного звания, нижних воинских чинов, крестьян, не имеющих недвижимой собственности и не взявших торговых свидетельств, а также женщин без разрешения родителей или мужей.

Новый вексельный устав был утвержден 27 мая 1902 года. Он определял вексель как «совершенно независимое от предыдущих соглашений обязательство векселедателя о доставлении первому приобретателю или последнему векселедержателю в известный срок известной суммы денег». Устав состоял из 126 статей, первые две статьи представляли собой Введение, посвященные классификации векселей. Остальные части были сгруппированы в два раздела, первый был посвящен простым векселям, второй — переводным векселям. Каждый из разделов содержал по пять глав: первая глава определяла порядок составления и обращения векселей; вторая — ответственность плательщика; третья — процедуру совершения протеста по векселям; четвертая — сроки для предъявления вексельных исков; пятая — нормы, не вошедшие по тем или иным причинам в первые четыре главы.

Российский вексельный устав 1902 года просуществовал до Октябрьской революции 1917 года. Декретом Совета Народных Комиссаров от 11 ноября 1917 года был объявлен двухмесячный мораторий на осуществление вексельных платежей, а также вексельных протестов. В дальнейшем обращение векселей на территории РСФСР было в значительной степени сокращено. Лишь при переходе к новой экономической политике в 1922 году было принято Положение о векселях, в соответствии с которым кооперативам и банкам разрешалось выдавать и принимать к учёту (выкупу) векселя, а также использовать их для оформления кредитных операций.

В 1928 году в ходе финансовой реформы потребительским обществам и их союзам было запрещено проведение кредитных и вексельных операций, что повлекло за собой ликвидацию вексельного обращения внутри страны. Однако вексель продолжал использоваться во внешнеэкономической деятельности. Развитие торговых связей привело к тому, что в 1936 году СССР присоединился к Международной конвенции о векселях, включающей в себя Единообразный закон о переводном и простом векселе. Постановлением Центрального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР от 7 августа 1937 года № 104/1341 было введено в действие «Положение о переводном и простом векселе», которое практически полностью воспроизводило текст Единообразного закона о простом и переводном векселе. Несмотря на это, во внутренних экономических операциях вексель по-прежнему не применялся, поскольку финансирование хозяйственной деятельности экономических субъектов осуществлялось за счёт централизованного распределения денежных ресурсов.

Вторично в обращение на территории России вексель был введен Постановлением Президиума ВС РСФСР от 24 июня 1991 года. № 1451-I «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР», которое, хотя и не содержало упоминаний Постановления ЦИК и СНК СССР 1937 года, воспроизводило его с незначительными отличиями. В последующем данный документ был отменён Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», который установил, что в соответствии с международными обязательствами Российской Федерации, вытекающими из её участия в Конвенции от 7 июня 1930 года, применяется Постановление ЦИК и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» от 07.08.1937 г. № 104/1341. Также данный Федеральный закон устранил ряд спорных моментов, касающихся выпуска векселей и начисления процентов и пени, а также ограничил круг лиц, которые могут обязываться по простым и переводным векселям, исключив из него субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования. В настоящее время на территории Российской Федерации данный закон является основополагающим при регулировании вексельных отношений.


Вексель и вексельное обращение

В системе платежного оборота особое место занимает вексельное обращение.

Вексель – это составленное в строго установленной законом форме письменное бесспорное обязательство одного лица (векселедателя) уплатить другому лицу (векселедержателю) указанную на векселе сумму.

Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» (далее – Закон № 48-ФЗ) предписывает строго определенные реквизиты для векселей, отсутствие которых лишает этот документ вексельной силы. Данное положение получило название вексельная строгость.

Вексель должен содержать следующие реквизиты:

  • • наименование «вексель» в тексте документа и выраженное на его языке (вексельная метка);
  • • простое и ничем не обусловленное предложение (в переводном векселе) или обещание (в простом) уплатить определенную сумму денег, а также указание плательщику (трассату), которому предлагается уплатить по векселю (в переводном векселе);
  • • срок платежа (возможны следующие варианты обозначения срока: на определенный день; «по предъявлении»; «во столько-то времени от предъявления»);
  • • место платежа;
  • • дата и место составления векселя;
  • • подпись векселедателя (того, кто выставляет вексель (трассант) в переводном векселе, и того, кто выдает вексель в простом векселе).

По сути, вексель – это торговые деньги, выполняющие функцию средства обращения и платежа, а по форме обращения – ценная бумага.

Векселя классифицируются но различным критериям (см. рис. 6.3), основной из которых – особенности документооборота. Согласно этим особенностям вексель может быть простым или переводным.

Рис. 6.3. Классификация векселей

Простой вексель (соло) представляет собой долговое обязательство, по которому плательщиком выступает векселедатель (см. приложения 9 и 10). Схема оборота простого векселя представлена на рис. 6.4.

Рис. 6.4. Схема оборота простого векселя

Переводной вексель (тратта) предполагает перепоручение векселедателем (трассантом) обязательства заплатить по векселю третьему лицу – своему должнику (трассату), обязанному акцептовать вексель, т.е. согласиться заплатить, после чего вексель переходит к лицу, которому или по приказу которого должна быть произведена оплата – ремитент (первоприобретатель, бенефициар). Схема оборота переводного векселя представлена на рис. 6.5.

Рис. 6.5. Схема оборота переводного векселя

Вексель может передаваться от одного векселедержателя другому посредством осуществления индоссамента – передаточной надписи на оборотной стороне векселя или аллонже (дополнительном листе).

Перечислим функции векселя:

  • • средство расчета или платежа – вексель возникает из кредитной сделки, оплата по нему обязательна (при условии финансовой надежности векселедателя);
  • • средство обращения – обеспечивается наличием индоссамента (чем их больше, тем вексель надежнее, так как все векселедержатели несут солидарную ответственность за платеж по векселю);
  • • ценная бумага – согласно ГК РФ и Закону № 48-ФЗ может использоваться в качестве залога, быть предметом купли-продажи.

В системе безналичных расчетов векселя замещают отсутствие реальных денег и имеют ряд преимуществ перед банковской ссудой:

  • • векселя более мобильны, часть их стоимости может быть получена векселедержателем до срока погашения путем продажи или залога;
  • • вексель – эффективное средство погашения обязательств между предприятиями, если они носят взаимный характер и совпадают по срокам их погашения (взаимозачеты);
  • • вексель как абстрактное долговое обязательство не связан с условиями сделки;
  • • вексель в значительной степени удовлетворяет потребность хозяйственного оборота в ликвидных активах.

Проблемы использования векселей в России (как правило, возникают в период кризисов):

  • • при нарушении пропорциональности хозяйственного оборота, ограниченности реального коммерческого кредита (преобладает предоплата); могут использоваться как инструмент обслуживания «серого» и «черного» оборота;
  • • в случае массового характера неплатежей по причине нехватки или отсутствия у предприятий собственных оборотных средств заменяют «живые» деньги;
  • • сложность оценки реальности сделки, оформленной векселем (фиктивные векселя), и, следовательно, вексельной способности плательщика по векселю рождает эмиссию значительного количества необеспеченных векселей;
  • • большая доля в обращении финансовых векселей, возникающих не из реальной потребности торгово-промышленного оборота, а из потребности мобилизации денежных ресурсов на финансовых рынках;
  • • использование векселей в целях сокрытия прибыли от налогообложения, которое связано с несовершенством налогового законодательства и отнесением векселя к категории ценных бумаг.

Банковский вексель – это разновидность финансовых векселей. Банковские векселя могут быть процентными и дисконтными, валютными и рублевыми. Использование векселя в платежной системе обеспечивает нормальные условия для взаиморасчетов и погашения задолженности между предприятиями, расширяет возможности формирования ресурсной базы банков и, следовательно, увеличивает их кредитный потенциал. Оборачиваемость векселей надежных банков весьма высока, что обеспечивает непрерывность платежного оборота, повышает ликвидность вексельного рынка. Рыночная цена векселя определяется его оборачиваемостью, наполняемостью и ликвидностью.

Все операции банков с векселями можно разделить на четыре группы:

  • 1) выпуск собственных векселей с целью привлечения свободных денежных средств;
  • 2) кредитование клиентов с использованием векселей и инвестиции на рынке ценных бумаг (РЦБ);
  • 3) гарантийные операции по авалированию, инкассации и домициляции векселей клиентов;
  • 4) организация расчетов с использованием векселей:
    • • с использованием векселей самого банка;
    • • разработка вексельных схем взаимозачетов для клиентов банка.

Выпуск в обращение банковских векселей, стоимость которых отражается в пассиве баланса, является недепозитным источником формирования его ресурсной базы. Собственные векселя банков включаются в расчет суммы обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России.

Собственные векселя, как правило, наиболее дешевый для банка ресурс.

Выгода для юридических лиц от приобретения векселя состоит:

  • • в ликвидности банковских векселей;
  • • в возможности совершить индоссамент векселя и оплатить им собственные финансовые обязательства;
  • • в возможности заложить вексель и получить кредит либо учесть вексель в байке-векселедателе или другом байке.

Если банк выпускает процентный вексель, он продает его первому держателю по номиналу, а доходом держателя будут проценты, начисленные на вексельную сумму. Их выплата происходит единовременно при погашении векселя. При этом оговорка о начислении процентов будет действительна только в векселях со сроком платежа «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления». Проценты начисляются со дня составления векселя, если не обозначена другая дата, и до дня фактического исполнения обязательства но векселю.

Дисконтный (дисконтированный) вексель продается первому держателю по цене ниже номинала. Цена размещения определяется по следующей формуле:

Доходом держателя дисконтного векселя будет разница цены его покупки и цены продажи, которая во всех случаях облагается налогом но общей ставке налога на прибыль.

Рассмотрим ситуацию расчетов предприятий по сделкам с использованием векселя банка.

Предприятие имеет задолженность перед своими кредиторами за оказанные услуги, полученное сырье. Оно в данный момент обладает свободными денежными средствами, но хочет расплатиться с кредиторами, получив определенную выгоду для себя. Эта ситуация разрешима при помощи векселей банка. Предприятие заключает с банком договор купли-продажи векселей. Срок гашения векселей – один месяц. Банк привлекает ресурсы на один месяц по ставке 14% годовых. Номинал приобретаемых векселей – 5 000 000 руб.

Рассчитаем сумму, которую оплачивает предприятие при покупке данных векселей по приведенной выше формуле:

Дисконт, получаемый предприятием, будет равен:

5000000 – 4940711 = 59289 руб.

После этого предприятие получает векселя и рассчитывается ими со своим контрагентом но номиналу.

К гарантийным относятся операции банка с векселями, не отражаемые на балансовых счетах бухгалтерского учета. По этим операциям банк выступает гарантом оплаты векселя (авалирование векселя) или в силу сложившихся тесных экономических отношений с другими векселедателями гарантирует получение платежа по векселю (домициляция, инкассирование).

Вексельное поручительство, или аваль, означает гарантию полного или частичного платежа по векселю, если должник не выполняет в срок свои обязательства. Вексельное поручительство дается надписью на самом векселе или на добавочном листе (аллонже) с указанием места его выдачи. Аваль выражается словами «считать за аваль» или аналогичной фразой и подписывается авалистом – лицом, дающим аваль. Аваль может быть дан за каждое обязанное по векселю лицо: векселедателя, акцептанта, индоссанта. При отсутствии указания, за чей счет он дан, аваль считается данным за векселедателя. Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность.

При инкассации векселя банк должен по поручению своего клиента (векселедержателя) обеспечить получение платежа по векселю. При домициляции банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежа, а плательщиком (специально назначенным третьим лицом – домицилянтом), а такие векселя называются домицилированными, их внешним признаком служат слова «уплата» или «платеж в банке», помещенные под подписью плательщика.

В условиях экономических кризисов при высоком уровне просроченной задолженности доля векселей в платежном обороте, как правило, растет, одновременно растут риски невыполнения вексельных обязательств, активизируются рынки продажи таких долгов. Это негативно отражается на платежном обороте, банковской системе и экономике в целом. Финансовая стабилизация нормализует и вексельный рынок.

  • В основе вексельного обращения лежит международное право. В 1930 г. в Женеве были приняты конвенции, унифицировавшие основные нормы международного вексельного нрава, которые действуют до настоящего времени. В России вексельное обращение прервалось в 1917 г. Во время НЭПа вексель был восстановлен, но отменен в 1930 г. Необходимость применения векселя в международных расчетах привела к присоединению в 1936 г. СССР к Женевским вексельным конвенциям и принятию Положения о переводном и простом векселе в 1937 г. В настоящее время в нашей стране вексельное обращение регулируется Законом № 48-ФЗ.
  • Этот вид операций будет рассмотрен в главе 7 учебника.

Особенность обращения векселя

вексель ценный платёж импортный

Согласно ст. 142 ГК РФ вексель — это вид ценной бумаги, абстрактное денежное обязательство в строго установленной законом форме. Является безусловным и бесспорным долговым документом.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ вексель является ценной бумагой. Гражданский кодекс РФ подразделяет ценные бумаги на предъявительские, именные и ордерные. В зависимости от того, к какому из указанных видов ценных бумаг законодательство относит вексель, определяются способы передачи векселя и, соответственно, передачи возникающих на него прав. Согласно ст. 146 ГК РФ права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются путем вручения ценной бумаги. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии). Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи — индоссамента.

Статьей 11 Положения о переводном и простом векселе предусмотрено, что вексель может быть передан посредством индоссамента. Однако если векселедатель поместил в векселе слова «не приказу» или какое-либо равнозначное выражение, то документ может быть передан лишь с соблюдением формы и с последствиями обыкновенной цессии. Таким образом, по смыслу Положения вексель обращается как ордерная ценная бумага, за исключением случаев, когда в тексте векселя есть оговорка «не приказу» — в этом случае вексель фактически обращается как именная ценная бумага.

Довод о том, что вексель с бланковым индоссаментом представляет собой ценную бумагу на предъявителя, можно классифицировать как спорный. Индоссамент содержит точное указание лица, в пользу которого индоссируется вексель, бланковый индоссамент может состоять только из подписи индоссанта См.: Гражданское право России. Общая часть. Курс лекций / Под ред. О.Н. Садикова (автор главы — Е.А. Павлодский). — М.: Юристъ, 2001. С. 300.. Вексель с бланковым индоссаментом может быть передан третьему лицу путем его простого вручения См.: ст. 14 Положения о простом и переводном векселе.. Таким образом, с одной стороны, вексель с бланковым индоссаментом может передаваться в том же порядке, что и ценная бумага на предъявителя. Однако, с другой стороны — вексель с бланковым индоссаментом обладает рядом признаков, не свойственных ценным бумагам на предъявителя. Так, держатель векселя с бланковым индоссаментом может индоссировать его обычным ордерным индоссаментом или даже воспретить новый индоссамент См.: ст. 15 и 16 Положения о переводном и простом векселе.. В результате любого из указанных действий вексель утрачивает возможность участвовать в обороте как ценная бумага на предъявителя.

Распространенная практика использования векселей в качестве средства расчетов также не в последнюю очередь обусловлена абстрактной природой векселя. Вексельное обязательство не зависит от основания своего возникновения, в тексте векселя не указывается сделка, во исполнение которой выдан вексель. Соответственно, как указывает Д.А. Медведев, векселедателю не могут быть противопоставлены возражения, вытекающие из иных отношений, существующих между векселедателем, плательщиком и индоссаментами. Исключение — случай, когда векселедержатель, приобретая вексель, сознательно действовал в ущерб должнику См.: Гражданское право. Т II / Под ред. А.П. Сергеева и Ю.К. Толстого (автор главы Д.А. Медведев). С. 477.. Более того, поскольку вексель представляет собой ничем не обусловленное обязательство, в текст векселя не возможно, например, включить условие о том, что платеж по векселю будет произведен только при условии поставки товара.

Вексельное требование закреплено в векселе таким образом, что оно не может стать действительным без предъявления самого векселя. Вексель является ценной бумагой строгой формы. Только те ценный бумаги являются векселями, которые по форме соответствуют требованиям вексельного процесса.

Вексель — строго формальный документ. Эта формальность заключается в том, что вексель оформляется путем составления письменного документа, содержащего ряд обязательных реквизитов, — при отсутствии хотя бы одного из них документ лишается вексельной силы. Исключение составляют случаи отсутствия в тексте векселя следующих элементов:

  • o срока платежа. В этой ситуации вексель рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении;
  • o места платежа. В этом случае в переводном векселе место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и вместе с тем местом жительства плательщика. В простом векселе местом платежа считается место составления документа;
  • o места составления векселя. Вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным на месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

Вексельное требование абстрактно. Оно оторвано от юридической сделки, например, договора купли-продажи. Кредитор в случае спорной ситуации может основывать свой иск исключительно на наличии самого векселя без ссылки на договоренности, лежавшие в основе его появления.

Абстрактность требования заключается в возможности для векселедателя, составляющего вексель, или для надписателей делать в тексте векселя только те оговорки, которые разрешены законом.

Как уже было указано вексельное законодательство большинства стран основано на Женевской вексельной конвенции 1930 г., к которой в свое время присоединился к СССР. Согласно ФЗ «О перевозном и простом векселе» от 21 февраля 1997 г. в РФ вексельное обращение регулируется положением о переводном и простом векселе, введенном в действие Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. (СЗ СССР г., 1937 г., № 52, ст. 221, далее Положение).

Вексель можно рассматривать в двух аспектах:

  • 1) вексель как ценная бумага;
  • 2) вексель как воплощение обязательства.

Вексель как ценная бумага

Определение ценной бумаги содержится в статье 142 Гражданского кодекса РФ. Часть первая этой статьи гласит: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Из этого определения следует, что ценная бумага представляет собой:

Во-первых, документ, имеющий строго определенную форму и обязательные реквизиты. Форма ценной бумаги и необходимые реквизиты определяются законом. Ценная бумага обычно выполняется на бумажном носителе (для этих целей могут использоваться специальные бланки с различными степенями защиты от подделок). Что касается векселя, то он должен быть безусловно выполнен в письменной форме Обязательные реквизиты векселя перечислены в пунктах 1 и 75 Положения..

Во-вторых, ценная бумага удостоверяет определенное имущественное право, например, право на получение денежной суммы, право на получение имущества и т.п.

Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются законом либо в установленном им порядке. Это связано с тем, что отдельные ценные бумаги могут удостоверять только определенные виды прав так, например, вексель может удостоверять право на денежную сумму, но не может это делать в отношении права на получение каких-либо вещей. Хотя истории вексельного права известны векселя с товарным содержанием. Например, итальянский Торговый кодекс 1882 г. допускал I’ordine in derrate — вексель, выражающий обязательство выдать известное количество сельскохозяйственных продуктов. В настоящее время ни континентальное, ни англо-американское вексельное право не допускает выдачи товарных векселей.

В-третьих, имущественные права, удостоверенные ценной бумагой, можно осуществить или передать только при предъявлении подлинника документа. К тому же с передачей ценной бумаги переходят все удостоверенные ею права в совокупности. В этом мы видим проявление двойственной природы ценных бумаг, так как можно говорить о правах на ценную бумагу и правах из ценной бумаги. Право на ценную бумагу — это право собственности или иное вещное право, а право из векселя — это всегда право обязательственное. Между правами на ценную бумагу и правами из ценной бумаги существует тесная и неразрывная связь. Для того чтобы осуществить права, воплощенные в ценной бумаге, необходимо использовать саму ценную бумагу.

Отдельные вопросы, связанные с составлением векселя, затронуты в специальной литературе и в материалах судебно-арбитражной практики, в частности в «Обзоре практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте», утвержденном информационным письмом Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 25 июля 1997 года № 18 Вестник ВАС РФ, 1997, № 10., постановлении Пленума ВС РФ и Пленума ВАС РФ от 4 декабря 2000 года № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» Бюллетень Верховного Суда РФ, 2001, № 3., а также в ряде постановлений Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ по конкретным делам. Решение этих вопросов сохраняет дискуссионный характер.

Вопрос относительно всех вексельных реквизитов в литературе является спорным — представляют они собой содержание векселя или его форму. Поскольку в силу ст. 1, 75 Положения вексель должен содержать установленные реквизиты, можно сказать, что они наряду с прочими обозначениями составляют содержание этого документа, или, как говорит, Б.Б. Черепахин, являются обязательными элементами «содержания векселя как письменного документа» Советское гражданское право / Под ред. О.С. Иоффе, Ю.К. Толстого и Б.Б. Черепахина. — Л., 1971, т. 2, С. 309.. Такой смысл придается выражению «содержание документа», например, в абз. 4 ст. 37 Положения. Поэтому утверждение В.А. Белова, что «понятие «содержание» векселя вообще не встречается в Положении» Белов В.А. Вексельное законодательство России: Научно-практический комментарий. 2-е изд. — М., 1999. С. 84., не соответствует действительности В совершенно ином смысле понятие «содержание векселя» применяется цивилистами при характеристике права, подтвержденного векселем (см., например: Крашенинников Е.А. Содержание переводного векселя / Очерки по торговому праву. — Ярославль, 1998. Вып. 5, С.3). Между обоими значениями этого понятия нужно проводить четкое различие. Этого не учитывают авторы Рекомендаций по использованию векселей в хозяйственном обороте, утвержденных письмом Центрального банка РФ от 9 сентября 991 года № 14-3/30 (см.: Вестник ВАС РФ, 1993, № 5), вексельное обязательство (абз. 1 п. 3 раздела 1). Как справедливо отмечает Е.А. Крашенинников, «вексельное обязательство, как любое другое обязательство, подтвержденное ценной бумагой, состоит не из реквизитов бумаги, а из права требования и корреспондирующей ему юридической обязанности» (Крашенинников Е.А. Вексельная метка / Очерки по торговому праву. — Ярославль, 1997, вып. 4, С. 56)..

В то же время следует учитывать, что вексельные реквизиты образуют внутреннюю форму векселя Крашенинников Е.А. Вексельная метка. С. 56.. Понимание реквизитов как элементов формы векселя имеет несравненно большее практическое значение, нежели взгляд на них как на составные части содержания документа.

В постановлении от 28 сентября 1994 года № 36 «О спорах по оплате векселей при неправильно указанных сроках платежа» были признаны недействительными векселя, в которых срок платежа обозначался последовательно, а также способом, не предусмотренным ст. 33 Положения. при этом отмечалось, что «Положение о переводном и простом векселе указывает на содержание векселя, но не содержит правила о его форме… Поэтому нельзя считать дефектом формы векселя указание в нем иных сроков платежа, чем это предусмотрено в ст. 33 Положения» Вестник ВАС РФ, 1995, № 2. С. 49..

Такое решение было подвергнуто в литературе справедливой критике. В частности, обращалось внимание на о, что заголовок главы I Положения, которая дает перечень реквизитов переводного векселя, говорит о составлении и о форме векселя. То же относится и к простому векселю. Поэтому неправильное обозначение одного из реквизитов — срока платежа — представляет собой дефект вексельной формы Чуваков В.Б. Срок платежа по векселю / Очерки по торговому праву — Ярославль, 1996, вып. 3. С. 49..

Кроме того вексель — как ценная бумага, должен соответствовать следующим фундаментальным требованиям:

Раскроем суть вышеуказанных требований:

  • 1) Обращаемость — способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.
  • 2) Доступность для гражданского оборота — способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, кредита, хранения, комиссии, поручения и т.п.).
  • 3) Стандартность — ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правилам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.). Именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться.
  • 4) Серийность. Стандартность связана с таким качеством ценной бумаги, как серийность, возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами. В этой связи очень часто в качестве ценной бумаги признаются именно стандартные, серийные документы, которые могут выпускаться и обращаться однородными группами. Соответственно, может быть не признан ценной бумагой документ, за которым стоит разовое, имеющий уникальные реквизиты и выражающий сугубо индивидуальную, неповторяющуюся сделку.
  • 5) Документальность. Ценная бумага — это всегда документ, независимо от того, существует ли она в форме бумажного сертификата или в безналичной форме записи по счетам.

Документальность придает окончательный, «материальный» облик товару, называемому ценной бумагой. Только документ может зафиксировать стандартные условия ее обращения и использования, обеспечить многократный переход ценной бумаги из рук в руки, как одного и того же товара, стать доказательством правомочности доступа инвестора к правам, предоставляемым ценной бумагой.

Согласно установившейся (как российской, так и мировой) правовой практике, ценная бумага как документ должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги или переводит данный документ из разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов.

  • 6) Регулируемость и признание государством. Фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить хорошую регулируемость и, соответственно, доверие публики к ним. соответственно, плохо регулируемые фондовые инструменты, не признанные государством в качестве ценных бумаг, не могут претендовать на статус последних. Выполнение данного требования важно для поддержания общественного доверия к индустрии ценных бумаг, что является важнейшим документом благоприятного экономического климата в стране.
  • 7) Рыночность. Обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.

Должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги.

  • 8) Ликвидность — способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию.
  • 9) Риск — возможность потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие. Финансовая, денежная сфера, как вторичная, производная от реального производства, еще в большей мере, чем производственный сектор, чувствительна к вероятным воздействиям неблагоприятных факторов.
  • 10) Обязательность исполнения. По российскому законодательству, не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем.

Также необходимо отметить, что ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций:

  • а) перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;
  • б) предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.;
  • в) обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и др.

Вексель как воплощение обязательства

Вексель — это письменное долговое обязательство, которое можно рассматривать и как разновидность договора займа, выдаваемое заемщиком кредитору, предоставляющее последнему право требовать от заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанных в векселе.

Вексельное обязательство можно охарактеризовать как обязательство одностороннее, абстрактное, формальное и создаваемое односторонним волеизъявлением векселедателя. Обязательства, как и другие гражданские правоотношения, возникают на основе определенных юридических фактов. Эти факты принято называть основаниями возникновениями обязательств. Гражданский кодекс Российской Федерации в качестве оснований возникновения обязательств называет договоры, односторонние сделки, административные акты, события и т.д См.: ст. 8 Гражданского кодекса РФ.. Я разделяю позицию, в соответствии, с которой основанием возникновения вексельного обязательства является односторонняя сделка. Существуют и другие мнения по этому вопросу. причем следует заметить, что в качестве односторонней сделки мы рассматриваем составление векселя, иными словами вексель, в соответствии с высказанной точкой зрения, есть сделка. А сделка в свою очередь есть один из видов юридических фактов. Следовательно, в высказывании о том, что вексель может быть рассматриваем в двух аспектах: как ценная бумага и как воплощение обязательства, можно внести коррективы. Таким образом, вексель можно рассматривать, во-первых, как ценную бумагу, во-вторых, как воплощение обязательства, в-третьих, как сделку.

Вексельное обязательство является односторонним. Из векселя вытекает обязанность вексельного должника уплатить денежную сумму векселедержателю, который не несет по отношению к вексельному должнику никаких обязанностей. Напротив, являясь кредитором, он вправе требовать оплаты векселя.

Считается, что вексельное обязательство является абстрактным, то есть оно не зависит от хозяйственной сделки, являвшейся основанием выдачи векселя. Это обязательство ничем не обусловлено. Должник должен оплатить вексель только потому, что последний предъявлен к оплате. Вексельное обязательство является формальным. оно всегда облегается в письменную форму, притом необходимо строго соблюдать все вексельные реквизиты, установленные законодательством. Дефект формы векселя влечет ничтожность вексельного отношения.

Основы вексельного обращения

Вексель – это письменное долговое обязательство строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.

Применение векселей позволяет оформлять различные кредитные обязательства: оплачивать товары, работы, услуги, обеспечивать получение и возврат кредитов без посредничества банков и других финансовых институтов.

При поставке товаров, выполнении работ, услуг отсрочка платежа, предоставляемая продавцом покупателю, оформляется векселем. Обозначенная в векселе сумма (валюта векселя) включает стоимость товарной сделки и абсолютную величину процентов за коммерческий кредит.

Вексель применяется в качестве средства обеспечения сделок и кредитов. Используя собственные и полученные от других организаций векселя, векселедержатель имеет возможность получить по ним деньги ранее указанных в них сроков посредством учета векселей в банке либо путем получения банковского кредита под залог векселя.

Вексель используется в качестве средства платежа, является кредитной формой денег. Вексельное обращение позволяет ускорять расчеты, так как, проходя через десятки держателей, погашает их денежные обязательства, уменьшает потребность в наличных деньгах. Функция средства платежа выполняется при передаче векселя в платеж по безоборотной надписи либо простым вручением, когда передающий не имеет обязанностей по передаваемому векселю и, как при уплате наличных денег, завершает сделку.

В качестве платежного средства вексель широко используется в международных расчетах при осуществлении экспортно-импортных операций. Преимущественным в международной торговле является использование переводного векселя, позволяющего перевести средства из одной страны в другую.

Векселя используются в качестве инструмента рефинансирования и денежно-кредитного регулирования Банка России.

Функционирование векселя как ценной бумаги имеет некоторые особенности.

Вексель является абстрактным денежным документом, в тексте которого не допускаются ссылки на основания выдачи, причины появления долгового обязательства. Обеспечение векселя залогом определяет универсальность его применения.

Неотъемлемыми качествами векселя являются его бесспорность и безусловность, так как плательщик не вправе ни уклониться от совершения платежа, ни продлить его срок.

Реквизиты векселя определены законами о векселях, и отсутствие обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы.

Лица, связанные с движением векселя, несут солидарную ответственность (за исключением лиц, совершивших безоборотную надпись).

При отказе принять вексель к платежу или при его неоплате в срок предусматривается совершение протеста в нотариальном порядке.

Выписка коммерческого векселя на предъявителя не допускается, так как в основе вексельного обращения лежат реальные денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами.

Вексель не является эмиссионной ценной бумагой, поэтому эмиссия векселя не требует государственной регистрации.

Вексель считается краткосрочным денежным документом, так как максимальный срок обращения составляет 361 день. В соответствии с отечественным законодательством векселя применяются при заключении хозяйственных сделок на срок не более 180 дней.

В зависимости от условий возникновения долга и выполняемых функций векселя подразделяются на коммерческие и финансовые.

Коммерческие векселя оформляют операции купли-продажи товаров в кредит с отсрочкой платежа и передаются под залог товара. Обеспечением коммерческих векселей являются денежные средства, которые поступят от продажи товаров, приобретенных с помощью векселя, поэтому такие векселя называют товарными, или покрытыми.

Финансовые векселя являются следствием договора займа и эмитируются банками и крупными организациями, имеющими устойчивое финансовое положение.

Простые и переводные векселя

Простой вексель (соло-вексель) – простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока конкретную сумму векселедержателю. На простом векселе имеется только подпись лица, обязанного совершить платеж. Простой вексель предполагает, что лицо, выставившее вексель, одновременно является плательщиком по нему, поэтому служит долговой распиской покупателя, вручаемой продавцу в обмен на товар или услугу.

Переводной вексель (тратта) – это письменный документ, содержащий приказ векселедателя плательщику-должнику уплатить в определенный срок и в определенном месте держателю векселя или по его приказу другому лицу.

В переводном векселе участвуют три лица:

  • трассант – лицо, выдающее вексель;
  • ремитент – первый приобретатель, получающий вместе с векселем право требовать платеж по нему;
  • трассат – плательщик, которому векселедержатель предлагает осуществить платеж.

Переводной вексель должен быть подтвержден, или акцептован, трассатом. Акцепт оформляется надписью на векселе и подписью трассата (с указанием даты), означающей принятие обязательств гарантии акцепта и платежа по нему.

Трассировать переводной вексель на другое лицо можно при наличии у трассата в своем распоряжении ценностей не меньшей суммы, чем указано в векселе. Ответственность за оплату в установленный срок несет акцептант переводного векселя.

Платеж по простому или переводному векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством аваля. Обеспечение дается третьим лицом или одним из лиц, подписавших вексель. Аваль дается на векселе или на добавочном листе (аллонже) с указанием места его выдачи. Аваль выражается словами «считать за аваль» и подписывается тем, кто даёт аваль. В авале должно быть указано, за чей счет он дан. При отсутствии такого указания он считается данным за векселедателя.

Обращаемость векселя означает его передачу другому лицу посредством индоссамента. Лицо, совершающее индоссамент, называется индоссантом, а лицо, получающее вексель по индоссаменту, – индоссатом.

Индоссамент должен быть простым, ничем не обусловленным, написан на переводом векселе, подписан индоссантом и выражается словами «платите приказу» или «платите вместо нас». Индоссамент означает переход права получения платежа по векселю к другому лицу. Количество индоссаментов не ограничивается. Индоссамент может снять с себя ответственность за платеж, поставив безоборотную надпись («без оборота на меня»).

Если индоссамент содержит оговорку «валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному» или иную оговорку, имеющую в виду простое поручение, векселедержатель может осуществлять все права, вытекающие из переводного векселя, но индоссировать его он может только в порядке препоручения. Препоручительные индоссаменты включают:

  • инкассовые индоссаменты, которые оформляются, если векселедержатель поручает банку инкассировать вексель, т.е. получить по нему платеж («валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному»);
  • залоговые индоссаменты («валюта в залог» – оформляются, если вексель служит обеспечением кредита банка.)

При оплате векселя в установленный срок вексельное обязательство погашается. Отказ в акцепте или в платеже должен быть удостоверен актом, составленным в публичном порядке (протест в неакцепте или неплатеже). Протест векселя – оформленный и удостоверенный нотариусом отказ от оплаты, акцепта векселя.

Акт протеста с приложенным опротестованным векселем служит основанием для взыскания суммы платежа по векселю в судебном порядке. При отказе платежа по векселю векселедержатель может предъявить иск векселедателю (акцептанту по переводному векселю). Если переводной вексель не акцептован или не оплачен, векселедержатель имеет право потребовать оплаты векселя в порядке регресса – возмещения суммы векселедателем, индоссантом, авалистом, которые несут солидарную ответственность за уплату суммы векселедержателю. Векселедержатель вправе обратиться к любому лицу, независимо от порядка подписей на векселе. При оплате векселя одним из индоссантов он имеет право обратиться с иском к другим индоссантам или к трассанту.

Опротестованные векселя не могут служить средством платежа, не принимаются к учету в банках в обеспечение выдаваемых кредитов. В зависимости от характера ответственности участников векселя для предъявления иска устанавливаются сроки вексельной давности:

  • к акцептанту переводного векселя – три года;
  • к векселедателю простого векселя или индоссанту переводного векселя – один год;
  • для исковых требований индоссантов друг к другу – шесть месяцев.

Последний векселедержатель в течение четырех рабочих дней должен известить индоссанта о факте неплатежа по векселю, далее индоссанты извещают друг друга в течение двух рабочих дней каждый, расходы до трассанта или первого держателя простого векселя. Авалист также извещается.

Вексельное обязательство включает элементы, называемые реквизитами векселя. Обязательные реквизиты переводного векселя предусматриваются «Положением о переводном и простом векселе»
Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель силы. Рассмотрим подробнее содержание вексельных реквизитов.

Наименование «вексель» обеспечивает отличие векселя от родственных ему обязательств и невозможность превращения невексельного обязательства в вексельное.

Вексель является денежным документом, предусматривающим обязательное указание суммы платежа цифрами и прописью. Возможно указание двух валют платежа. Исправления вексельной суммы не допускаются, верной считается сумма, обозначенная прописью. В вексельную сумму могут включаться проценты, начисленные за время обращения векселя. При указании суммы процентов отдельно запись по ним также оформляется отдельно.

Вексель должен содержать сведения о плательщике по векселю. Наименование плательщика проставляется в левом нижнем углу на лицевой стороне векселя.

Данные о лице, в пользу которого совершается платеж (о ремитенте), оформляются словами «платите (наименование ремитента) или его приказу». Если получателем является векселедатель, необходимо указывать «платите в нашу пользу» или «платите по нашему приказу».

Векселя со сроками платежа

Обязательным реквизитом является срок платежа. Векселя могут содержать различные формулировки о сроке платежа:

  1. Вексель со сроком «по предъявлении». Если в таком векселе отсутствуют оговорки по срокам, т.е. содержится только формулировка «по предъявлении», то он должен быть предъявлен в течение года со дня выдачи. Векселедержатель вправе обратиться к плательщику в любой день, и платёж должен быть произведён незамедлительно.
    Если же в векселе дополнительно указана дата с формулировкой «по предъявлении, но не ранее определённой даты», то год исчисля- ется с указанной даты.
  2. Вексель с оплатой «во столько-то времени от предъявления». Срок получения платежа отсчитывается от даты акцепта (по переводному векселю) или визы (по простому векселю), полученным при первом предъявлении. Виза должна содержать дату обращения векселедержателя к плательщику и может быть сформулирована так: «Вексель предъявлен к оплате в такой то день». Вместо оформления визы на векселе может быть составлен акт о предъявлении векселя с подписью двух сторон. Второе предъявление векселя должно состояться в указанный срок или в один из двух следующих рабочих дней.
  3. Вексель с оплатой «во столько-то времени от составления». Срок получения отсчитывается от даты выдачи векселя. Предъявление к оплате должно быть либо в указанный срок, либо в один из двух следующих рабочих дней.
    Следует иметь в виду, что срок платежа в векселе должен быть указан одним из рассмотренных способов, иначе вексель считается недействительным.
  4. Вексель со сроком платежа на определённый день. Предъявлять вексель к оплате нужно либо в указанный день, либо в один из двух следующих рабочих дней. При оплате векселя в определенный день указывается конкретная календарная дата (число, месяц, год).
    При составлении векселя со сроком оплаты «по предъявлении» вексель должен быть предъявлен к оплате в течение года со дня егосоставления, иначе векселедержатель теряет право на получение платежа. Векселедатель имеет право указать дату, ранее которой вексель не может быть предъявлен к платежу. Впоследствии индоссанты могут сократить срок оплаты векселя.

Вексель со сроком «во столько-то от времени предъявления или составления векселя» удобен плательщику, так как обеспечивает возможность подготовиться к платежу. Срок отсчета платежа начинается от дня, когда плательщик сделал отметку на векселе о согласии на оплату.

При указании точного количества дней от составления векселя срок платежа считается наступившим в последний из этих дней, а не в день после него. Исчисление срока платежа начинается в день даты выставления векселя (день даты в счет периода не входит). Вексель со сроком платежа «во столько-то времени от предъявления» необходимо предъявить к оплате в течение года со дня его составления, предварительно представив его плательщику, чтобы окончательный срок по векселю не выходил за пределы установленного года.

В зависимости от срока платежа векселя могут быть срочными и подлежащими оплате по предъявлении. В зависимости от срока платежа вексельная сумма может быть фиксированной либо переменной. Валюта дисконтного векселя во времени не меняется, является фиксированной, поэтому срочные векселя всегда дисконтные. Сумма платежа по процентному векселю увеличивается в связи с наличием в векселе дополнительного реквизита «процент по векселю». Процентными считаются векселя с неопределенным в момент составления сроком платежа («по предъявлении», «во столько-то времени от дня предъявления»).
В векселе обычно указывается место платежа. При отсутствии в документе места платежа им считается место его составления (простой вексель) или место, обозначенное рядом с наименованием плательщика по нему (переводной вексель).

Вексель считается недействительным, если на нем отсутствуют и место платежа, и местонахождение плательщика или имеется несколько мест платежа.

При несовпадении в векселе места платежа и места нахождения плательщика он называется домицилированным, а лицо, у которого следует получить платеж, домицилиатом. Обычно домицилиатом назначается банк, в котором плательщик имеет расчетный счет или банк в месте жительства ремитента.

Указанные векселя содержат надпись: «вексель подлежит оплате в банке» и оплачиваются при достаточности денежных средств на счете клиента либо при депонировании необходимой суммы в банке. При отсутствии денежных средств вексель опротестовывается в обычном порядке.

Если срок платежа не указан, вексель считается выставленным сроком «по предъявлении». На лицевой стороне векселя указываются дата и место его составления. Переводной вексель, в котором не указано место его составления, считается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя (трассанта). При отсутствии места платежа вексель считается недействительным.

В векселе следует указать полное наименование юридического лица, выставившего вексель, его юридический адрес, наименование должностного лица, обладающего правом подписи векселя от имени организации. При отсутствии на коммерческом векселе собственноручной подписи векселедателя он считается недействительным.

За акцепт и платеж отвечает векселедатель, который может сложить с себя ответственность, однако всякое условие, по которому он слагает с себя ответственность за платеж, считается ненаписанным. Недействительные подписи на векселе не ведут к потере силы подписей других подписантов. Сторона, поставившая свою подпись, не имея на то полномочий, несет ответственность и обязана уплатить по векселю вместе с другими лицами. Уплатив, она приобретает те же права, что и полномочный представитель.

Все вексельные реквизиты обязательны для простого и переводного векселя, но при составлении простого векселя необходимо принимать во внимание следующее:

  • плательщиком является непосредственно векселедатель;
  • если срок платежа не указан, вексель рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении;
  • при отсутствии особого указания место составления векселя считается местом платежа (и вместе с тем местом жительства векселедателя);
  • если не указано место составления векселя, он рассматривается как подписанный в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

Выпуск и выдача векселей

Международные соглашения, регламентирующие применение векселей были выработаны в Женеве в 1930 году и называются «Женевские вексельные конвенции».

Правовое регулирование отношений, связанных с обращением векселей в Российской Федерации осуществляется:

  • Федеральным законом от 11 марта 1997г. No 48-ФЗ «О пере- водном и простом векселе»;
  • Гражданским кодексом РФ;
  • Положением о переводном и простом векселе, введённым в действие Постановлением Центрального Исполнительного Комитета (ЦИК) и Совета Народных Комисаров СССР от 07 августа 1937 г. No 104/1341 «О введении в действие Положения о простом и переводном векселе»;
  • Конвенцией о единообразном законе о переводном и простом векселе, вступившей в силу для СССР 32 февраля 1937 г. (действует в отношении РФ как правопреемника СССР);
  • Конвенцией, имеющей целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях, вступившей в силу для СССР 25 ноября 1936 г. (действует в отношении РФ как правопреемника СССР).

Образцы векселей установлены постановлением Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. No 1094 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» и носят рекомендательный характер. Какого либо обязательного образца (формуляра) векселя российским законодательством не установлено.

Выпускать вексель имеет право любое предприятие – каких либо ограничений на этот счёт в законодательстве не существует.

Выдача векселей не требует выпуска и регистрации проспекта эмиссии, поскольку вексель является неэмиссионной ценной бумагой. Бланки векселей приобретаются в банке.

В Законе не установлены какие-либо ограничения векселеспособности коммерческих организаций: они могут принимать, а также выписывать векселя на любую сумму. Например, организация с активами в 10 000 000 руб. может выписать векселей на сумму в 20 000 000 руб. Поэтому прежде чем принимать векселя на большие суммы, стоит навести справки и узнать, чем они обеспеченны.

Когда наступает срок платежа, предъявляется подлинник векселя. Не рекомендуется передавать вексель до платежа, лучше его передать после получения денег по векселю. Случается, что вексель передают плательщику лишь за обещание заплатить по нему. Если пла- тельщик окажется недобросовестным, то потом придется доказывать в суде, что платёж по векселю не получен, а вексель передан плательщику. Передача векселя должнику говорит о том, что платёж произведен.

Если всё же по каким-то причинам вексель приходится передать должнику до получения платежа, то векселедержатель должен составить документ, подтверждающий факт передачи векселя. Таким документом может служить акт приёмки-передачи векселя.

Вексельное законодательство не требует фиксировать предъявление векселя. Однако во многих случаях необходимо иметь доказательства его предъявления. Для этого рекомендуется предъявляя подлинник векселя, потребовать от должника сделать отметку на векселе, например, записать «Предъявлен к оплате такого-то числа». Также может быть составлен акт о предъявлении векселя с подписью двух сторон.

В течение трех дней после предъявления вексель должен быть оплачен. Вексельное законодательство не определяет, в какой форме должен производится платеж по векселю. Поэтому надо следовать нормам ГК РФ. Должник может рассчитаться наличными, перечислить средства по платежному поручению, осуществить встречную поставку товаров (работ, услуг), а векселедержатель может предъявить в банк платежное требование.

Если у векселедателя в момент предъявления ему векселя существуют встречные требования к векселедержателю, то возможен взаимозачет. Причём, согласно ст. 410 ГК РФ для такого зачёта достаточно заявления одной из сторон. Вексель может быть оплачен и по частям, главное не передавать подлинник векселя плательщику до момента получения окончательного платежа. При этом плательщик вправе потребовать доказательства частичной оплаты в векселе или выдачи ему расписки.

Бывает, что плательщик готов полностью рассчитаться по векселю и платежеспособен, но сможет произвести оплату не в течение трех дней, а позже. Тогда плательщик с согласия векселедержателя может выдать новый вексель взамен старого на сумму своего долга с указанием согласованного срока платежа.

Как полный, так и частичный платеж по векселю может быть обеспечен поручительством, или авалем (ст.30 Положения о переводном и простом векселе).

Аваль обычно выдает третье лицо (или даже одно из лиц, передавших вексель по индоссаменту), поручаясь как за векселедателя, так и за любого индоссанта.

Поручительство может быть выдано путем надписи «считать за аваль», которая делается на самом векселе, либо на добавочном листе – аллонже. Рядом с такой надписью ставится подпись того, кто даёт аваль. В авале должно быть указано лицо в пользу которого он дан, иначе будет считаться, что поручаются за векселедателя. Авалист и лицо, за которое он поручился, несут солидарную ответственность.

В случае отказа от платежа обязанного по векселю лица векселедержатель обязан удостоверить этот факт протестом в неплатеже (для простого векселя) или протестом в неакцепте (для переводного векселя). К отказу от платежа приравнивается и отсутствие должника по указанному в векселе адресу.

Отказ в платеже (протест в платеже) должен быть удостоверен актом, составленным в публичном порядке. Протест совершает нотариус по месту нахождения должника. Векселедержатель должен обратиться к нему в день истечения срока платежа или до 12 часов следующего рабочего дня. Нотариус в тот же день обязан предъявить плательщику требование об оплате, а именно: он составляет акт о протесте векселя в неплатеже и возвращает вексель векселедержателю. Протест по переводному векселю со сроком «на определенный день» или «во столько то времени от составления» должен быть совершен в один из двух рабочих дней, которые следуют за днем, в который вексель подлежит оплате. Протест в неплатеже переводного векселя со сроком «по предъявлении» должен быть совершен в тече- ние года со дня его составления.

За протест уплачивается пошлина в размере 1% от протестуемой суммы, но не более 20 000 руб. (ст.333 НК РФ). О факте неплатежа извещаются все обязанные лица. Так, в течение четырёх рабочих дней после даты протеста векселедержатель обязан уведомить об этом своего индоссанта. Получив такое извещение, каждый индос- сант в течение двух рабочих дней в свою очередь извещает своего индоссанта. Одновременно уведомляются и авалисты индоссантов и векселедателя. Протест в неплатеже даёт основания предъявлять требования ко всем обязанным по векселю лицам, т.е. векселедержатель может обратиться с требованием о платеже не только к основному должнику, но и к индоссантам и авалистам. Такое право называют правом регресса, а иски регрессными.

Срок исковой давности векселедержателя к индоссантам и век- селедержателю в переводном векселе составляет один год со дня протеста.

Срок же исковой давности индоссантов друг к другу и векселедателю составляет шесть месяцев с того дня, в который ему самому предъявили регрессный иск, или со дня оплаты (если индоссант добровольно уплатил по векселю).

По истечении сроков для совершения протестов векселедержатель утрачивает права требования ко всем обязанным лицам, за исключением векселедержателя и его авалиста (для простого векселя) и акцептанта и его авалиста (для переводного векселя). Для предъявления иска к указанным лицам срок исковой давности составляет три года с даты платежа по векселю.

В соответствии со ст. 5 Закона «О переводном и простом векселе» по требованиям, основанным на протесте векселей в неплатеже, совершённом нотариусом в отношении физического, юридического лица или индивидуального предпринимателя выдаётся судебный приказ.

Судебный приказ – это судебное постановление, вынесенное судьей единолично на основании заявления о взыскании денежных сумм (ст. 121 ГПК РФ). Согласно ст. 126 ГПК РФ судебный приказ по существу заявленного требования выносится в течение пяти дней со дня поступления заявления о вынесении судебного приказа в суд. Судебный приказ выносится без судебного разбирательства и вызова сторон для заслушивания их объяснений.

Возможно, вам будет интересно также:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *