Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов

Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов. Организация финансов хозяйствующих субъектов строится на принципах хозяйственной самостоятельности, самофинанси­рования

Организация финансов хозяйствующих субъектов строится на принципах хозяйственной самостоятельности, самофинанси­рования, материальной ответственности, заинтересованности в результатах деятельности, формирования финансовых резервов.

Принцип хозяйственной самостоятельности предпола­гает, что организация независимо от организационно-правовой формы самостоятельно определят свою хозяйственную деятель­ность, направления вложений денежных средств в целях полу­чения прибыли.

В условиях рыночных отношений государство не вмеши­вается в хозяйственно-финансовую деятельность организаций. Главный субъект принятия важнейших финансовых решений — собственник организации.

Однако хозяйственная самостоятельность не означает вседозволенность. Государство осуществляет жесткую регламентацию финансовой деятельности.

Принцип самофинансирования означает полную окупа­емость затрат на текущую хозяйственную деятельность и инве­стиции за счет собственных средств и при необходимости бан­ковских и коммерческих кредитов. Обеспечение самофинанси­рования — непременное условие жизнеспособности организации. В условиях рыночных отношений убыточность недопустима, самоокупаемость недостаточна, требуется прибыльная работа. Отдельные организации, которые по объективным причинам не могут обеспечить рентабельную деятельность, но выпускают общественно необходимую продукцию, получают ассигнования из бюджетов разных уровней и на разных условиях. Однако это редкое исключение из общего правила работы на принципе са­мофинансирования. Финанс ы организаций имеют четкую це­левую ориентацию на прибыльную предпринимательскую де­ятельность.

Принцип материальной ответственности означает чет­кую систему ответственности за ведение и результаты хозяй­ственной деятельности. Для занятия определенными видами де­ятельности требуется государственная лицензия, отсутствие которой наказывается штрафом. За нарушения договорных обяза­тельств, расчетной дисциплины, налогового законодательства организации уплачивают штрафы, пени, неустойки. В случае не­эффективной деятельности организация может быть признана в судебном порядке несостоятельной (банкротом). К руководите­лям и отдельным работникам организаций могут быть примене­ны различные виды наказаний (штрафы, лишения премий, ад­министративные взыскания вплоть до увольнений с работы) за нарушения установленных законодательством правил работы организаций, трудовой и производственной дисциплины.

Принцип заинтересованности в результатах деятель­ности определяется основной целью хозяйственной де­ятельности — получением предпринимательского дохода. В результатах деятельности организации должны быть заинтересованы как собственники организации, ее работники и государство. Для собственников важен размер, дохода, соизмеримый с вложенным капиталом и предпринимательскими запросами. Для работников должна быть обеспе­чена достойная оплата труда за счет фонда оплаты труда и при­были, направляемой на потребление в виде премий, вознаграж­дений по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат, а также выплат про­центов по облигациям и дивидендов по акциям организации, приобретенным ее работниками. Интересы государства обеспе­чиваются рентабельной работой организации, уплатой всех на­логов и обязательных взносов.

Принцип формирования финансовых резервов связан с рисковым характером предпринимательской деятельности вследствие колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной эко­номике последствия многочисленных рисков ложатся непосред­ственно на хозяйствующие субъекты. Финансовые резервы со­здаются из чистой прибыли организации.

Указанные выше принципы наиболее часто встречаются в отечественной литературе. Зарубежные авторы приводят другой состав принципов организации финансов:

· плановость – объем продаж должен соответствовать объему издержек, объем инвестиций – потребностям рынка, конъюнктуре, платежеспособному спросу;

· соотнесение сроков поступления средств и сроков платежей – разрыв во времени между получением и использованием средств должен быть минимальным, особенно в условиях инфляции и изменения курсов валют;

· взаимозависимости финансовых показателей и изменений действующего законодательства, которое регулирует предпринимательскую деятельность, налогообложение, бухгалтерский учет и отчетность;

· маневрирования и оптимизации объемов и затрат – следует предусматривать возможности корректировки курса в случае недостижения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат;

· минимизации финансовых издержек – инвестиции и текущие затраты должны финансироваться самым дешевым способом;

· рациональности вложения капитала – с позиции обеспечения высокой эффективности и минимальных рисков;

· финансовой устойчивости – в любых ситуациях организация должна обеспечивать финансовую независимость и способность погашать краткосрочные обязательства.

Возможно, различия в принципах связаны с разными взглядами на организацию финансов – у нас государством, за рубежом – самой организацией.

Основными направлениями организации финансовой работы на пред­приятии являются: финансовое планирование; оперативная ра­бота; контрольно-аналитическая работа.

Финансовое планирование осуществляется на основе анализа информации о финансах предприятия, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности. В ходе финансового планирования решаются следующие задачи:

— выявление резервов увеличения финансовых ресурсов и направлений наиболее эффективного их использования;

— формирование прогноза движения денежных средств, прогноза активов и пассивов;

— разработка текущих финансовых и кредитных

планов, пла­нов капитальных вложений, кассовых планов со всеми необходимыми к ним расчетами;

— определение потребности в собственных оборотных сред­ствах,

— оптимизация выручки от продаж и бухгалтерской прибыли.

Оперативная финансовая работа заключается в:

— обеспечении в установленные сроки оплаты счетов постав­щиков за товары, работы и услуги, выдачи заработной пла­ты работникам, платежей в бюджет, возврата займов и кредитов, выплат процентов по ним, выполнения других финансовых обязательств;

— оформлении кредитных заявок и договоров;

— составлении расчетно-платежных документов;

— ведении оперативного учета выручки от продажи про­дукции, расходов и других показателей финансового плана;

— составление справочных материалов о финансовом состо­янии предприятия, выполнении показателей финансового плана.

Контрольно-аналитическая работа во многом опреде­ляет результат финансовой деятельности. Поэтому на предпри­ятии требуется постоянный контроль за выполнением показате­лей финансового, кассового и кредитного планов, за использованием собственного и заемного капитала, за целевым использованием банковского кредита, соблюдением расчетно-платежной дисциплины.

Для организации финансовой работы хозяйствующий субъект создает специальную финансовую службу. Деятельность финансовой службы подчинена главной цели — обеспечению финансовой стабильности предприятия, созда­нию устойчивых предпосылок для экономического роста и по­лучения прибыли. Финансовая служба является частью единого механизма уп­равления хозяйственной деятельностью и поэтому она тесно свя­зана с другими службами предприятия, особенно с бухгалтерией.

Конкретная структура финансовой службы зависит от орга­низационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности, а также задач, поставленных руководством пред­приятия. На малых предприятиях не существует глубокого разде­ления управленческих функций и управление финансами осу­ществляет сам руководитель с помощью бухгалтера. На средних предприятиях финансовая работа осуществ­ляется финансовым отделом, являющимся самостоятельным структурным подразделением, подчиненным руководителю пред­приятия. Финансовый отдел может быть совмещен с другим от­делом или бухгалтерией (финансово-торговый, финансово-сбы­товой, бухгалтерско-финансовый). На крупных предприятиях для управления финансами со­здается самостоятельное подразделение в виде финансовой ди­рекции, состоящей из функциональных отделов (подразделений) и финансовых менеджеров. Эта служба подчинена вице-прези­де нту (заместителю руководителя) предприятия по финансам.

Главной фигурой в управлении финансами на предприятиях являются финансовые менеджеры — высококвалифицированные специалисты, обладающие знания­ми в области финансов и бухгалтерского учета, кредита и де­нежного обращения, ценообразования и налогообложения. Но одних знаний недостаточно. Финансовый менеджер должен быть человеком творческим, способным анализировать и прогнози­ровать, верно оценивать риски, чутко воспринимать все новое в экономической жизни и финансовой практике.

В перечень должностных обязанностей финансового ме­неджера коммерческой организации входят:

— организация финансовой работы (топ-менеджмент);

— разработка финансовых планов и контроль за их выполне­нием;

— осуществление оперативной финансовой работы;

— проведение кредитной, валютной и инвестиционной политики;

— формирование финансовой отчетности;

— анализ финансового состояния и эффективности исполь­зования финансовых ресурсов.

Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по финансам организации

на тему

Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов

  • Введение
  • Глава 1. Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов
    • 1.1 Финансы хозяйствующих субъектов
    • 1.2 Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов
  • Глава 2. Расчетная часть
    • 2.1 Расчет оптимального размера прибыли
    • 2.2 План распределения чистой прибыли
    • 2.3 Расчет необходимого прироста оборотных средств за квартал
    • 2.4 Расчет прироста устойчивых пассивов
    • 2.5 Составление части финансового плана хозяйствующего субъекта
  • Заключение
  • Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Финансовые отношения хозяйствующих субъектов строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности. Эти принципы важны в современном обществе, так как они являются основой в осуществлении финансовой деятельности. Не следуя им, хозяйствующие субъекты не смогут нормально функционировать и впоследствии окажутся банкротами.

В теоретической части данной курсовой работы описано, что такое хозяйствующие субъекты, кто относится к ним, что представляют собой их финансы и какие принципы организации финансов хозяйствующих субъектов выделяют.

В практической части предоставлены расчеты:

— оптимального размера прибыли;

— необходимого прироста оборотных средств за квартал;

— прироста устойчивых пассивов.

А также представлен план распределения чистой прибыли и составлена часть финансового плана хозяйствующего субъекта.

Глава 1. Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов

1.1 Финансы хозяйствующих субъектов

Прежде, чем говорить о финансах хозяйствующих субъектов, стоит разобраться, кто же является данными субъектами.

Хозяйствующий субъект — это лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность.

Рисунок 1 — Схема структуры хозяйствующих субъектов

В национальной экономике существуют следующие основные виды хозяйствующих субъектов:

1) домашние хозяйства. Это хозяйствующие субъекты, которые осуществляют деятельность, связанную с ведением домашнего хозяйства. Они концентрируют в своей собственности значительную часть экономических ресурсов и факторов производства. Их экономическая деятельность направлена на предоставление экономических ресурсов и факторов производства, например рабочей силы, капитала, земли другим хозяйствующим субъектам.

2) Предприятия (организации). Это хозяйствующие субъекты, деятельность которых направлена преимущественно на производство благ и инвестирование в этот процесс. В национальной экономике существует большое видовое разнообразие внутри этого хозяйствующего субъекта. Основной целью деятельности предприятий является извлечение прибыли из своей деятельности. Помимо этого, действия предприятий могут быть направлены на увеличение экономической власти, занимаемой ими доли рынка, объемов производства и т.д.

3) Некоммерческие организации. Это хозяйствующие субъекты, деятельность которых направлена не на получение прибыли, а на реализацию специфических, общественно значимых функций. Смещение цели их хозяйственной деятельности от извлечения прибыли к удовлетворению потребностей общества делает их значимыми для функционирования национальной экономики.

4) Государство. Оно является важнейшим субъектом хозяйственной деятельности, существенным образом определяющим характер функционирования национальной экономики. Несмотря на то, что его деятельность больше направлена на реализацию административных и санкционирующих функций, оно оказывает большое влияние на характер большого количества протекающих экономических процессов. Государство в своей экономической деятельности реализует интересы всего населения, активно воздействует на темпы и масштабы экономического роста и увеличение объемов национального богатства.

Хозяйствующие субъекты в процессе своей деятельности не могут существовать независимо. Для реализации своих целей им необходимо постоянно взаимодействовать. Это взаимодействие специфично для каждого отдельного хозяйствующего субъекта и непосредственно зависит от характеристики внешней среды. Распространенным экономическим интересом домашних хозяйств является увеличение предельной полезности благ при минимизации расходов, необходимых для их приобретения.

Финансы хозяйствующих субъектов — это денежные отношения, связанные с формированием денежных доходов, поступлений и накоплений у экономических субъектов и их использованием на финансирование затрат по расширенному воспроизводству или предоставлению услуг, на материальное стимулирование работающих, выполнение обязательств перед государством, физическими и юридическими лицами.

Финансы экономических субъектов отличаются многообразием форм финансовых отношений, опосредуют процесс создания материальных благ и оказания услуг потребителям, обеспечивают процесс формирования, постоянного восполнения и увеличения производственных фондов и фондов непроизводственного назначения коммерческих и некоммерческих организаций.

Финансы хозяйствующих субъектов — это относительно самостоятельная сфера финансовой системы, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов предприятия. Именно здесь формируется основная часть доходов хозяйствующих субъектов, которые в дальнейшем распределяются в хозяйственном комплексе страны и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентируется гражданским законодательством: устанавливается величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм, порядок размещения ценных бумаг, ликвидации, слияния и разделения предприятий, очередность списания средств с расчетного счета.

Процесс распределения сопровождается и процессом перераспределения. Так, при выплате заработной платы происходит удержание подоходного налога и отчислений в социальные фонды. Полученная прибыль частично перераспределяется в форме налоговых платежей в бюджеты, а оставшаяся ее чистая прибыль может направляться в фонд накопления, служащий источником финансирования капитальных вложений, и фонд потребления, предназначенный для удовлетворения различных социальных потребностей и для материального поощрения. Оба эти фонда формируются в соответствии с учредительными документами, решениями общего собрания акционеров или учетной политикой предприятия.

В соответствии с действующим законодательством, учредительными документами или учетной политикой предприятия за счет чистой прибыли может быть образован и резервный капитал (фонд).

В процессе перераспределения на предприятии формируются денежные фонды:

— уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд) образуется при создании предприятия из взносов учредителей (участников) или из имущества, закрепленного собственником-предприятием. Порядок его формирования: минимальная величина, сроки уплаты взносов, а также дополнительные привлечения средств регламентируются законодательством. Уставный капитал предназначен для авансирования средств во внеоборотные и оборотные активы;

— фонд целевого финансирования и поступлений из бюджета (когда они предусмотрены законодательством);

— фонд целевого финансирования и поступлений из экономических внебюджетных фондов и прочих для осуществления мероприятия целевого характера.

Кроме того, в кругообороте средств предприятия могут участвовать источники средств в виде эмиссионного дохода и безвозмездных поступлений, составляющих денежную часть добавочного капитала.

В процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия могут привлекать другие денежные источники (привлеченный капитал) — в форме кредитов и прочих займов, а также в форме кредиторской задолженности. Именно в процессе формирования и использования этих источников денежных средств предприятий (капитал, доходы, резервы и т.п.) возникают денежные отношения финансового характера.

Финансы хозяйствующих субъектов имеют широкие возможности воздействия на все сферы хозяйственной жизни, выступая исходным звеном финансовой системы.

1.2 Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов

Существует множество различных взглядов на то, какие принципы лежат в основе организации финансов хозяйствующих субъектов. Однако в отечественной литературе наиболее часто встречаются следующие принципы:

· самостоятельность в области организации финансово-хозяйственной деятельности,

· самофинансирование,

· материальная заинтересованность и ответственность,

· обеспечение финансовыми резервами.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что организация независимо от организационно-правовой формы самостоятельно определят свою хозяйственную деятельность, направления вложений денежных средств в целях получения прибыли. Самостоятельность обеспечивается государственной гарантией невмешательства в оперативную и стратегическую деятельность предприятий, кроме случаев, оговоренных законом. Если предприятие не нарушает, например, законодательство в области экологии, то оно вправе вести производственную деятельность по выбранной технологии. Учредители могут избрать любой вид деятельности, разрешенный законодательством. Нужно только помнить, что некоторые виды деятельности подлежат лицензированию. Лицензирование вводится для того, чтобы в рискованных областях деятельности (строительство, транспорт и другие) выполнялись требования к уровню квалификации работников и другие требования, снижающие риск катастрофы. Выбор масштабов деятельности, место и способы реализации планов остаются за предпринимателями.

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на текущую хозяйственную деятельность и инвестиции за счет собственных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Обеспечение самофинансирования — непременное условие жизнеспособности организации. Самофинансирование предполагает способность предприятия обеспечивать себя всеми необходимыми ресурсами не только для простого воспроизводства, но и для расширения масштабов деятельности. Предприятие наделяется некоторыми ресурсами при создании, затем приращивает свои ресурсы в результате своей деятельности и должно рассчитывать только на свои силы. Следует знать золотое правило: никто, кроме собственников, не обязан покрывать убытки предприятия в том периоде, когда его доходы не покрывают всех расходов.

Можно сделать вывод: предприятие не должно рассчитывать на внешние источники покрытия расходов, а должно зарабатывать денежные средства для этого, обеспечивая эффективность бизнеса.

Отдельные организации, которые по объективным причинам не могут обеспечить рентабельную деятельность, но выпускают общественно необходимую продукцию, получают ассигнования из бюджетов разных уровней и на разных условиях. Однако это редкое исключение из общего правила работы на принципе самофинансирования.

Принцип материальной заинтересованности и ответственности вытекает из самой цели предпринимательской деятельности — получение прибыли.

В результатах деятельности организации должны быть заинтересованы как собственники организации, ее работники и государство. Для собственников важен размер, дохода, соизмеримый с вложенным капиталом и предпринимательскими запросами. Для работников должна быть обеспечена достойная оплата труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат, а также выплат процентов по облигациям и дивидендов по акциям организации, приобретенным ее работниками. Интересы государства обеспечиваются рентабельной работой организации, уплатой всех налогов и обязательных взносов.

В процессе деятельности предприятие принимает на себя ряд обязательств — платить зарплату работникам, налоги — государству, поставщикам — за поставленную продукцию, банкам — за полученные кредиты и т.д. Ответственность должна быть обеспечена финансовыми резервами по законодательству.

Принцип материальной ответственности означает четкую систему ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Для занятия определенными видами деятельности требуется государственная лицензия, отсутствие которой наказывается штрафом. За нарушения договорных обязательств, расчетной дисциплины, налогового законодательства организации уплачивают штрафы, пени, неустойки. В случае неэффективной деятельности организация может быть признана в судебном порядке несостоятельной (банкротом). К руководителям и отдельным работникам организаций могут быть применены различные виды наказаний (штрафы, лишения премий, административные взыскания вплоть до увольнений с работы) за нарушения установленных законодательством правил работы организаций, трудовой и производственной дисциплины. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а учредители фирмы — только своим вкладом в уставный капитал, но при этом следует помнить и приведенное выше правило.

Принцип формирования финансовых резервов связан с рисковым характером предпринимательской деятельности вследствие колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия многочисленных рисков ложатся непосредственно на хозяйствующие субъекты. Создание финансовых резервов позволят предприятию подстраховать свои риски. В развитых странах принято по наличию и размеру резервного капитала судить о надежности партнера. Российское законодательство обязывает акционерные общества создавать резервный фонд в необходимых размерах, но не менее 5% уставного капитала. Нужно лишь отметить, что отчисления в резервный фонд акционерные общества могут производить из прибыли после налогообложения, то есть из чистой прибыли. Такой подход снижает заинтересованность предприятий в создании существенных резервов и противоречит сложившейся мировой практике поощрения резервирования.

Также некоторые авторы выделяют еще один принцип — принцип деления средств на собственные и привлеченные.

В деятельности компании важно научиться различать собственные и заемные (привлеченные) средства. Собственные средства находятся у предприятия постоянно и могут быть использованы в любое время и в любом направлении, заемные — находятся в распоряжении предприятия временно и должны быть возвращены владельцу в оговоренный срок. Привлекать средства от третьих лиц — нормальное явление в бизнесе, но использовать их надо эффективно, чтобы они принесли прибыль в размере, не ниже процентов, которые надо заплатить за их использование. И уж совсем недопустимо расходовать заемные средства на потребление, поскольку в этом случае возвращение их становится проблемой.

Зарубежные авторы приводят другой состав принципов организации финансов:

· принцип финансовой устойчивости;

· принцип финансового соотнесения сроков;

· принцип взаимозависимости финансовых показателей;

· принцип гибкости;

· принцип минимизации финансовых издержек;

· принцип рациональности вложения капитала;

· принцип плановости.

Принцип плановости — обеспечивает соответствие между объемом продаж и издержками, между инвестициями и потребностями рынка, учет конъюнктуры и платежеспособного спроса, т.е. возможности осуществления нормальных расчетов. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования и контроля.

Принцип финансового соотнесения сроков — обеспечивает минимальный разрыв во времени между получением и использованием средств, что особенно актуально в условиях инфляции и изменения курсов валют.

Принцип взаимозависимости финансовых показателей — обеспечивает учет изменений в действующем законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, налогообложение, учетный процесс и бухгалтерскую отчетность.

Принцип гибкости обеспечивает возможность маневра в случае невыполнения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности.

Принцип минимизации финансовых издержек — инвестиции и текущие затраты должны финансироваться самым дешевым способом.

Принцип рациональности вложения капитала — вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски.

Принцип финансовой устойчивости — обеспечение финансовой независимости, т.е. соблюдение критического значения удельного веса собственного капитала в общей его величине и поддержание платежеспособности предприятия (его способности к погашению своих краткосрочных обязательств).

Возможно, различия в принципах связаны с разными взглядами на организацию финансов (в РФ — государством, за рубежом — самими организациями).

хозяйствующий финансовый оборотный прибыль

Глава 2. Расчетная часть

2.1 Расчет оптимального размера прибыли

Дано:

· Выручка от реализации = 80 150 тыс. руб.

· Переменные затраты = 54 800 тыс. руб.

· Постоянные затраты = 16 300 тыс. руб.

Расчеты

где ВР — выручка от реализации; ПерЗ — переменные затраты; Пр — прибыль от реализации.

Зависимость прироста прибыли от прироста выручки выражается формулой

П (%) = ВР (%) Ч СВОР

где П % — прирост прибыли, %; В % — прирост выручки, %.

Прибыль от реализации (базовая):

Пр = Вр — ПерЗ — ПостЗ = 80150 — 54800 — 16300 = 9050 тыс. руб.

СВОР = (80150 — 54800)/9050 = 2,801

Таблица 1

Хозяйственные ситуации

1-я ситуация

Пр1 = 88165 — 60280 — 16300 = 11585 тыс. руб.

СВОР = (88165 — 60280) / 11585 = 2,407

П (%) = 2,407 * 10 % = 24,07%

2-я ситуация

Пр = 88165 — 60280 — 16626 = 11259 тыс.руб.

СВОР = (88165 — 60280) / 11259 = 2,477

П (%) = 2,477 * 10% = 24,77%

3-я ситуация

Пр = 73738 — 50416 — 16300 = 7022 тыс.руб.

СВОР = (73738 — 50416) / 7022 = 3,321

П (%) = 3,321 * (-8 %) = — 26,57%

Вывод: из 3 рассмотренных ситуаций следует выбрать 2-ую ситуацию, так как она обеспечивает наибольший прирост прибыли (24,77%). Прибыль от реализации в данной ситуации — 11259 тыс. руб.

2.2 План распределения чистой прибыли

Дано:

· Налог на имущество (Ним) = 234 тыс. руб.

· Местные налоги (Нмест) = 94 тыс. руб.

· Налог на прибыль (Нпр) = 20%

Расчеты.

Сумма налога на прибыль: 11295 * 0,2= 2251,80 тыс. руб.

Чистая прибыль:

ЧП = Пр — Нпр — Ним — Нмест

ЧП = 11295 — 2251,80 — 234 — 9 = 8679,20 тыс. руб.

Отчисления в фонд накопления = 0,42 * 8679,20 = 3645,26 тыс. руб.

Отчисления в резервный фонд = 0,05 * 8679,20 = 433,96 тыс. руб.

Чистая прибыль, тыс. руб.

Из чистой прибыли, тыс.руб.

Фонд накопления (42%)

Резервный фонд (5 %)

8679,20

3645,26

433,96

2.3 Расчет необходимого прироста оборотных средств за квартал

Дано:

· Оборотные средства на начало года = 14 250 тыс. руб.

· Прочие оборотные средства на планируемый квартал = 4 217 тыс. руб.

· Выпуск продукции по себестоимости = 71 100 тыс. руб.

· Сырьё и материалы = 25 200 тыс. руб.

· Товарооборот = 72 500 тыс. руб.

· Максимальный интервал между поставками = 17 дней

· Норма подготовительного запаса = 2 дня

· Норма технологического запаса = 1,5 дня

· Норма транспортного запаса = 3 дня

· Норма запаса в незавершённом производстве = 3дня

· Норма запаса в готовой продукции = 4 дня

· Норма запаса денежных средств = 1 день

Расчет

1) Норма текущего запаса (Нтз) = Макс. интервал между поставками *

0,5 = 8,5 дней

2) Норма страхового запаса = Нтз * 0,5 = 4,25 дня

3) Норма запаса в днях = Нтз + Нсз + Нподгз + Нтехз + Нтрз = 8,5 +

4,25 + 2 + 1,5 + 3 = 19,25 дней

4) Дневной расход сырья и материалов: Рдн = 25200 / 90 = 280 тыс. руб.

5) Потребность в оборотных средствах по производственным запасам:

Нпз = 280 * 19,25 = 5390 тыс. руб.

6) Дневной выпуск продукции по себестоимости:

Пс. дн. = 71100 / 90 = 790 тыс. руб.

7) Норматив по незавершенному производству:

Нн. пр. = 790 * 3 = 2 370 тыс. руб.

8) Норматив по готовой продукции:

Нг. пр. = 790 * 4 = 3 160 тыс. руб.

9) Дневной товарооборот:

Т = 72500/90 = 805,56 тыс. руб.

10) Потребность в денежных средствах в кассе:

Н д. ср. = 805,56 * 1= 805,56 тыс. руб.

11) Общий норматив оборотных средств:

Ноб. о. с. = 5 390 + 2 370 + 3 160 + 805,56 = 11 725,56 тыс. руб.

Сумма оборотных средств на планируемый квартал составляет 4217 тыс. руб., таким образом, сумма оборотных средств на планируемый квартал:

Но. с. = 11 725,56 + 4217,00 = 15942,56 тыс. руб.

12) Необходимый прирост оборотных средств:

ДНо. с. = 15942,56 — 14250 ,00 = 1692,56 тыс. руб.

Вывод: предприятию требуются дополнительные средства на сумму 1692,56 тыс. руб.

2.4 Расчет прироста устойчивых пассивов

Устойчивый пассив:

УП = Фпл * ЧД / 90 (расчёты за квартал),

где Фпл — плановый фонд оплаты труда за период, ЧД — количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы;

Фпл = Фзп + ЕСН,

где Фзп — фонд заработной платы, ЕСН — единый социальный налог.

Дано:

· Кредиторская задолженность в виде устойчивого пассива на начало = 820 тыс. руб.

· Фзп = 7 000 тыс. руб.

· Число выдачи з/п — 5

· ЕСН = 30% (см. таблицу)

Таблица 2

Ставки взносов в процентах при общей системе налогообложения

Расчет

Количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы = 5 — 1 = 4 дня.

ЕСН = Фзп * 0,3 = 7 000 * 0,3 = 2 100 тыс. руб.

Фпл = 7 000+2 100 = 9 100 тыс. руб.

УП = 9100 * 4 / 90 = 404,44 тыс. руб.

Изменение устойчивого пассива:

ДУП = УП — Упнп = 404,44 — 820 = -415,56 тыс. руб.

Вывод: в текущем периоде устойчивый пассив уменьшился на 415,56 тыс. руб., следовательно, необходимо найти другие источники финансирования.

2.5 Составление части финансового плана хозяйствующего субъекта

Дано:

· Амортизационные отчисления = 1000 тыс. руб.

· Отчисления в ремонтный фонд = 201 тыс. руб.

· Налог на имущество = 234 тыс. руб.

· Местные налоги = 94 тыс. руб.

Расчеты

Таблица 3

Часть финансового плана хозяйствующего субъекта

Доходы и поступления средств

Расходы и отчисления средств

Показатель, тыс. руб.

Показатель, тыс. руб.

Прибыль

11 259,00

Налог на прибыль

2 251,80

Амортизационные отчисления

1 000,00

Налог на имущество

234,00

Отчисления в ремонтный фонд

201,00

Местные налоги

94,00

Прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта

— 415,56

Ремонтный фонд

201,00

Резервный фонд

433,96

Фонд потребления (из прибыли)

4 599,98

Фонд накопления:

— за счёт амортизационных отчислений

— за счёт прибыли, в том числе на прирост оборотных средств

-за счёт прироста кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта

1 000,00

3645,26

— 415,56

ИТОГО:

12 044,44

ИТОГО:

12 044,44

Фонд потребления = 12044,44 — 2251,80 — 234 — 94 — 201 — 433,96 — 1000 — 3645,26 + 415,56 = 4599,98 тыс. руб.

Вывод: из полученного финансового плана видно, что хозяйственная деятельность предприятия успешна. Остается достаточное количество нераспределенной прибыли (4599,98 тыс. руб.), которая может быть направлена в фонд потребления.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе была разобрана теоретическая часть, а также рассчитаны размер прибыли, СВОР и прирост прибыли от прироста выручки по 3-м ситуациям. Из 3 рассмотренных ситуаций была выбрана 2-ая ситуацию, так как она обеспечивает наибольший прирост прибыли (24,77%), причем прибыль от реализации в данном случае — 11259 тыс. руб.

Были произведены расчеты необходимого прироста оборотных средств за квартал, в результате чего было выяснено, что предприятию требуются дополнительные средства на сумму 1692,56 тыс. руб.

Затем был рассчитан прирост устойчивых пассивов, который показал, что в текущем периоде устойчивый пассив уменьшился на 415,56 тыс. руб., что означает, что необходимо найти другие источники финансирования.

В конце была составлена часть финансового плана хозяйствующего субъекта, из которого видно, что хозяйственная деятельность предприятия успешна. Остается достаточное количество нераспределенной прибыли (4599,98 тыс. руб.), которая может быть направлена в фонд потребления.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Административное право. Общая и Особенная часть: Курс лекций (С.С. Бородин, С.С. Громыко) СПб.: ГУАП, 2011. — 432 с.

2. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 240 с. — (Высшее образование).

3. Методические указания к выполнению курсовой работы / Сост.: В.Э. Чернова — С-Пб.: Изд-во СПбГЭТУ «ЛЭТИ», 2010. 12 с.

4. Сплендер В.А. Финансы, денежное обращение и кредит. — М.: МИЭМП, 2009

5. Автоматизация бизнеса — внедрение 1С, автоматизация управления предприятием — Хомнет Консалтинг. Статья «Страховые взносы во внебюджетные фонды: изменения 2012»

6. ИМП РУДН (Российский университет дружбы народов). Статья: «Предпринимательское (хозяйственное) право, тема 3»

Размещено на Allbest.ru

56. Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов.

Принципы организации финансов субъектов хозяйствования.

В целом финансы субъектов хозяйствования функционируют на основе основополагающих принципов, без которых использование финансов как инструмента эффективной деятельности невозможно. Это:

— экономическая самостоятельность;

— самофинансирование;

— материальная заинтересованность;

— материальная ответственность;

— создание финансовых резервов.

Принципами современной организации финансов хозяйствующих субъектов дополнительно могут быть:

1. Принцип плановости, — который обеспечивает соответствие объема продаж и издержек, инвестиций потребностям рынка, учета конъюнктуры, а в наших условиях и платежеспособного спроса, т. е. возможности осуществления нормальных расчетов. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля.

2. Финансовое соотношение сроков — обеспечивает минимальный разрыв во времени между получением и использованием средств, что особенно важно в условиях инфляции и изменения курсов валют. При этом под использованием средств, здесь понимается и возможность их сохранения от обесценения при размещении в легкореализуемые активы (ценные бумаги, депозиты и т. п.).

3. Гибкость (маневрирование) — обеспечивает возможность маневра в случае недостижения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности,

4. Минимизация финансовых издержек — финансирование любых инвестиций и других затрат должно обеспечиваться самым «дешевым» способом.

5. Рациональность — вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски.

6. Финансовая устойчивость — обеспечение финансовой независимости, т. е. соблюдение критической точки удельного веса собственного капитала в общей его величине и платежеспособности предприятия, т е его способности к погашению своих краткосрочных обязательств.

Естественно, что реализация этих принципов должна осуществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного предприятия.

57. Денежные доходы и расходы коммерческих организаций.

Основным источником формирования собственных финансовых ресурсов предприятия является выручка. Она формируется в результате деятельности предприятия по трем основным направлениям: основному; инвестиционному; финансовому.

1. Выручка от основной деятельности выступает в виде выручки от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

2. Выручка от инвестиционной деятельности выражается в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг.

3. Выручка от финансовой деятельности включает в себя результат от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.

С целью учета доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности подразделяются на: доходы от обычных видов деятельности; операционные доходы; внереализационные доходы.

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

Под доходами предприятия подразумевается увеличение экономических выгод в результате поступления денежных средств, иного имущества и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала.

К прочим доходам относятся: операционные, внереализационные, а также чрезвычайные доходы.

Доходы организации, учитываемые при исчислении налога на прибыль, подразделяются на два основных вида:

1) доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав (далее доходы от реализации);

2) внереализационные доходы.

в отношении расходов существуют общие правила определения расходов для целей налогообложения прибыли. К ним относятся следующие положения.

1. Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные (понесенные) налогоплательщиком. При этом под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме, а под документально подтвержденными расходами понимаются затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством Российской Федерации.

2. Расходами признаются любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода.

3. Если некоторые затраты с равными основаниями могут быть отнесены одновременно к нескольким группам расходов, налогоплательщик вправе самостоятельно определить, к какой именно группе он отнесет такие расходы.

4. Расходы, выраженные в иностранной валюте, учитываются в совокупности с расходами, выраженными в рублях. При этом расходы, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по официальному курсу Центрального банка Российской Федерации, установленному на дату признания этих расходов.

5. В соответствии со ст. 270 НК РФ не учитываются при определении налоговой базы по налогу на прибыль следующие расходы:

– в виде сумм выплачиваемых налогоплательщиком дивидендов и других сумм распределяемого дохода;

– в виде пени, штрафов и иных санкций, перечисляемых в бюджет (в государственные внебюджетные фонды), а также штрафов и других санкций, взимаемых государственными организациями, которым законодательством Российской Федерации предоставлено право наложения указанных санкций;

– в виде взноса в уставный (складочный) капитал, вклада в простое товарищество;

– в виде средств или иного имущества, которые переданы по договорам кредита или займа (иных аналогичных средств или иного имущества независимо от формы оформления заимствований, включая долговые ценные бумаги), а также в виде средств или иного имущества, которые направлены в погашение таких заимствований;

– в виде имущества, работ, услуг, имущественных прав, переданных в порядке предварительной оплаты налогоплательщиками, определяющими доходы и расходы по методу начисления;

– в виде стоимости безвозмездно переданного имущества (товаров, работ, услуг, имущественных прав) и расходов, связанных с такой передачей;

– иные расходы на основании НК РФ.

6. Расходы налогоплательщика делятся на прямые и косвенные. В общем случае к прямым расходам относятся: материальные расходы, расходы на оплату труда и амортизационные отчисления. Однако в организациях, осуществляющих деятельность в области оказания услуг, выполнения работ, в сумму прямых расходов включаются также и расходы на оплату труда основного производственного персонала и суммы единого социального налога (взноса), начисленного на сумму расходов на оплату труда основного производственного персонала. На предприятиях торговли к прямым расходам относятся только суммы расходов на доставку (транспортные расходы) покупных товаров до склада налогоплательщика — покупателя товаров, в случае, если эти расходы не включены в цену приобретения этих товаров. Остальные расходы организаций, за исключением внереализационных расходов, относятся к косвенным расходам.

7. Все расходы определяются налогоплательщиком самостоятельно только одним из двух методов (налогоплательщик выбирает один из следующих методов, закрепляет его использование в учетной политике для целей налогообложения и использует на протяжении всего налогового периода): методом начисления; кассовым методом.

Безусловно, доминирующими по значимости являются доходы (расходы) от оьычных видов деятельности – именно они дают основной вклад в формирование конечного финансового результата.

Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов

Рыночные отношения существенным образом повлияли на организацию финансовых отношений хозяйствующих субъектов. Финансы современных организаций (предприятий) строятся на соблюдении следующих принципов:

  • • хозяйственной самостоятельности;
  • • самофинансирования;
  • • экономической заинтересованности;
  • • материальной ответственности;
  • • формирования финансовых резервов;
  • • плановости;
  • • финансового контроля.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что коммерческая организация самостоятельно определяет свою экономическую деятельность, источники финансирования, направления вложения денежных средств в целях получения прибыли.

Предприятия самостоятельно осуществляют планирование своей деятельности; определяют объемы производства, номенклатуру выпускаемой продукции, свои расходы; самостоятельно устанавливают формы оплаты труда, цены на продукцию своего производства; определяют размер и состав активов и капитала.

После уплаты налогов хозяйствующие субъекты полностью распоряжаются остающимися финансовыми ресурсами, самостоятельно выбирают объекты инвестирования (вложений в оборотные и внеоборотные активы), самостоятельно разрабатывают учетную политику, влияющую на формирование финансовых показателей.

В условиях рыночных отношений государство не вмешивается в хозяйственно-финансовую деятельность организаций. Главный субъект принятия важнейших финансовых решений — собственник организации.

Однако хозяйственная самостоятельность не означает вседозволенность. Рынок предполагает строгий правовой порядок. Государство устанавливает правила предпринимательства и контролирует их соблюдение.

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на текущую хозяйственную деятельность и инвестиции за счет собственных средств, а при их недостатке — за счет банковских и коммерческих кредитов. Обеспечение самофинансирования — непременное условие жизнеспособности организации. В условиях рыночных отношений убыточность недопустима, самоокупаемость недостаточна, требуется прибыльная работа. Организации, которые по объективным причинам не могут обеспечить рентабельную деятельность, но выпускают общественно необходимую продукцию, получают ассигнования из бюджетов разных уровней. Однако это редкое исключение из общего правила работы по принципу самофинансирования. Финансы организаций имеют четкую целевую ориентацию на прибыльную предпринимательскую деятельность.

Принцип экономической заинтересованности в результатах деятельности определяется главной целью предпринимательской деятельности — получением прибыли. В результатах деятельности организации должны быть заинтересованы в равной степени собственники организации, ее работники и государство. Для работников организации должна быть обеспечена достойная оплата труда, а также дополнительное материальное вознаграждение за счет прибыли (в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, доплат за выслугу лет и других стимулирующих выплат) и за счет выплат процентов по облигациям, дивидендов по акциям, приобретенным работниками организации. Для собственников организации должен быть обеспечен гарантированный доход на вложенный капитал (в виде дивидендов). Интересы государства обеспечиваются рентабельной работой организации, уплатой всех налогов и обязательных взносов.

Принцип материальной ответственности означает четкую систему ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. За нарушения договорных обязательств, расчетной дисциплины, налогового законодательства организации уплачивают штрафы, пени, неустойки. В случае неэффективной деятельности организация может быть признана в судебном порядке несостоятельной (банкротом). К руководителям и отдельным работникам за нарушения установленных законодательством правил работы организаций, трудовой и производственной дисциплины могут быть применены различные виды наказаний (штрафы, лишение премий, административные взыскания, вплоть до увольнений).

Принцип формирования финансовых резервов связан с рисковым характером предпринимательской деятельности вследствие колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия многочисленных рисков ложатся непосредственно на хозяйствующие субъекты.

Законодательством предусмотрено обязательное формирование финансовых резервов в акционерных обществах, а в коммерческих организациях других организационно-правовых форм резервные фонды могут создаваться в соответствии с учредительными документами. Финансовые резервы создаются из чистой прибыли организации.

Принцип плановости предполагает формирование системы финансового планирования, включающей оперативное, текущее и перспективное планирование. С помощью данного принципа определяется направление денежных потоков, обеспечивается планирование финансового результата. На основе внутрифирменного планирования заключаются договоры, размещаются заказы. Инвестиционная деятельность коммерческих организаций начинается только после разработки проектов (бизнес-планов) с обоснованием финансирования и конечного финансового результата.

Принцип финансового контроля основывается на том, что финансово-хозяйственная деятельность организации и ее подразделений должна периодически контролироваться. Этот контроль должен быть нацелен на обеспечение интересов всех участников и субъектов экономической жизни, на повышение эффективности хозяйствования.

Перечисленные выше принципы организации финансов хозяйствующих субъектов наиболее полно реализуются в коммерческих организациях сферы материального производства. Они функционируют на основе коммерческого расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

Любой вид предпринимательской деятельности начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку.

Рынок живет по закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке является такой хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние и который способен победить конкурента в борьбе за потребителя.

Достижение хорошего финансового состояния и конкурентоспособности требует умелого управления организацией, особенно ее финансами.

Конкретные особенности финансов коммерческих организаций сферы материального производства определяются организационно-правовой формой их предпринимательской деятельности, технологическими (длительность производственного цикла, серийность) и отраслевыми особенностями.

Например, для строительства характерны взаимоотношения заказчиков (инвесторов) и подрядчиков, проведение работ в строгом соответствии с проектно-сметной документацией. Длительный цикл строительства требует больших вложений средств в незавершенное строительство. В составе основных средств значителен удельный вес арендованного оборудования, а в составе оборотных активов отсутствуют средства, вложенные в готовую продукцию, но более значителен удельный вес средств в расчетах.

Для торговли характерен быстрый оборот средств, выручка (в розничном звене) поступает в налично-денежной форме. В структуре основных средств велика доля арендованных помещений и оборудования, поэтому особое внимание финансистов должно быть обращено на правильность заключения договоров аренды, затраты на которую составляют значительную часть издержек обращения. В оборотных средствах до 90% приходится на товарные запасы. Имеются особенности в формировании доходов и прибыли торговых организаций, которая определяется как разность между реализованными торговыми надбавками и издержками обращения.

Существенные отраслевые особенности имеются и на предприятиях сельского хозяйства. Здесь главным средством производства выступает земля и «живые организмы» — продуктивный и рабочий скот, растения. Это определяет необходимость применения агротехнологий, учитывающих все биологические особенности производства сельскохозяйственной продукции: значительную длительность производственного процесса (животноводство — девять месяцев, растениеводство — один год), зависимость от природных условий и сезонности, высокую степень риска. Все это порождает неравномерность в поступлении выручки (в конце года) и нарастании затрат, что создает необходимость в широком использовании коммерческих кредитов и авансовых выплат за будущую поставку сельскохозяйственной продукции по контрактам; обусловливает создание резервов, страховых фондов и сезонных запасов кормов для скота, минеральных удобрений, горюче-смазочных материалов, семян.

Таким образом, конкретная реализация принципов организации финансов хозяйствующих субъектов зависит от их отраслевой специфики. При этом надо учитывать, что в современных условиях России в целях «выживания» многие организации диверсифицируют свою деятельность, занимаясь одновременно и промышленным производством, и строительством, и торговлей. Поэтому финансисту, где бы он ни работал, необходимо серьезно изучить отраслевую экономику и технологию производства, особенности рынка производимой продукции (работ, услуг).

Охарактеризуйте сущность функции и принципы организации финансов хозяйствующих субъектов

Работа добавлена на сайт samzan.ru: 2015-07-05

Узнать стоимость написания работы

1. Охарактеризуйте сущность, функции и принципы организации финансов хозяйствующих субъектов.

Укрупненными элементами финансовой системы России являются государственные и муниципальные финансы и финансы хозяйствующих субъектов, которые в свою очередь делятся на частные подсистемы.

Исходную теоретическую основу финансов организаций (предприятий) в значительной мере определяет само понятие предприятия как самостоятельного хозяйствующего субъекта, производящего продукцию, товары и услуги, выполняющего работы и занимающегося различными видами экономической деятельности, цель которой — обеспечение общественных потребностей и на этой основе извлечение прибыли и приращение капитала.

Предприятие является юридическим лицом и имеет определенные признаки: разрабатывает свой Устав; имеет собственную гербовую печать; открывает расчетный счет в учреждении банка; составляет и представляет в налоговые органы бухгалтерский баланс; имеет право ведения договорных отношений; основывается на организационном единстве (организованный коллектив, имеющий внутреннюю структуру и управление, закрепленные в юридических документах); имеет обособленное имущество (распоряжается им самостоятельно, платит соответствующие налоги); несет имущественную ответственность (выступает от собственного имени и несет полную ответственность по обязательствам в соответствии с законом).

В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организаций возникают хозяйственные связи с контрагентами: поставщиками, покупателями, партнерами, в результате которых возникают финансовые отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств. Материальной основой финансовых отношений выступают деньги, а необходимым условием их возникновения является движение денежных средств.

Финансовые отношения организаций включают:

  • отношения с другими хозяйствующими субъектами по факту осуществления поставок соответствующих видов материально-технических ресурсов, реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;
  • отношения между учредителями юридического лица в момент его создания;
  • отношения с бюджетом по поводу уплаты налогов и других платежей и сборов;
  • отношения с банковской системой в связи с осуществлением расчетов по банковским услугам, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и ценных бумаг, оказании других услуг;
  • отношения субъекта с его структурными подразделениями по поводу распределения полученных доходов;
  • отношения с работниками хозяйствующих субъектов при выплате им заработной платы, процентов по ценным бумагам, по факту исполнения финансовых санкций к лицам, причинившим материальный ущерб;
  • отношения с вышестоящими организациями внутри финансово-промышленных групп и т.д.
  • отношения организаций со страховыми организациями по поводу формирования средств страхового фонда и выплаты страхового возмещения при наступлении страховых случаев;
  • отношения с товарными, фондовыми, сырьевыми биржами по поводу проведения операций с материальными и финансовыми активами;
  • отношения с инвестиционными институтами при реализации соответствующих программ;
  • отношениями с акционерами, не являющимися членами трудового коллектива;
  • отношения с контролирующими организациями.

Каждая из групп имеет свои особенности, но все они носят двусторонний характер.

В финансовой науке под финансами организаций понимается совокупность объективно обусловленных экономических отношений организаций, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в доходах, поступлениях, накоплениях, формируемых в распоряжении субъектов хозяйствования для целей обеспечения их деятельности.

Финансы организации — экономические отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств предприятия.

Финансы организаций как экономическая категория проявляют свою сущность посредством определенных функций. Общепризнанным является выделение функций, присущих в целом финансовым отношениям: обеспечивающей, распределительной и контрольной.

  • Обеспечивающая функция — систематическое формирование необходимого объема денежных средств для обеспечения текущей хозяйственной деятельности фирмы и реализации стратегических целей ее развития.
  • Распределительная функция проявляет себя через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов организации.
  • Контрольная функция проявляет себя в процессе осуществления стоимостного учета затрат на производство и реализацию продукции, выполнения работ, оказания услуг, формирования доходов и денежных фондов предприятия и их использования. Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений.

Организация финансов хозяйствующих субъектов осуществляется на основе ряда принципов, которые отвечают в рыночных условиях сути предпринимательской деятельности:

  • Хозяйственная самостоятельность. Реализация этого принципа обеспечивается тем, что хозяйствующий субъект, независимо от формы собственности, самостоятельно определяет направления своих расходов, источники их финансирования, руководствуясь стремлением к максимизации прибыли.
  • Самофинансирование. Данный принцип означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.
  • Материальная ответственность. Означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства, расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат кредитов, погашение векселей, нарушение налогового законодательства уплачивают пени, неустойки, штрафы.
  • Материальная заинтересованность. Этот принцип объективно предопределен основной целью предпринимательской деятельности — извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом.
  • Обеспечение финансовых резервов. Данный принцип связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры.
  • Принцип гибкости. Состоит в такой организации управления финансами предприятия, которая обеспечивает постоянную возможность маневра в случае отклонения фактических объемов продаж от плановых, а также в случае превышения плановых затрат по его текущей и инвестиционной деятельности.
  • Принцип финансового контроля. Реализация данного принципа на уровне предприятия предусматривает такую организацию финансов, которая обеспечивает возможность осуществления внутрифирменного финансового контроля на основе внутреннего анализа и аудита. При этом внутрифирменный анализ и аудит должен проводиться непрерывно, охватывать все участки финансово-хозяйственной деятельности и быть результативным.

2. Планирование затрат.

Основной задачей планирования затрат является определение экономических результатов деятельности предприятия, ожидаемых в будущем периоде. Планирование – один из элементов управления, включающий в себя выбор цели предприятия и средств для ее достижения.

Планирование наводит мост между существующим положением и тем, которого мы хотим достичь. Основная задача планирования – сведение к минимуму риска предпринимательства. Краткосрочные планы составляются на месяц, квартал, год, долгосрочные (перспективные) определяют направления развития предприятия в течение 3-5 лет и более.

Избирая тот или иной курс действий, особенно предусматривающий вовлечение ресурсов в производство на длительный период, руководство предприятия должно составить четкое представление о том, каких затрат потребует этот курс, какого технического и кадрового потенциала, какие последствия повлекут за собой возможные изменения внешней среды.

Каждому рассматриваемому варианту действий соответствуют определенные затраты, уровень которых необходимо рассчитать на стадии планирования. Планирование затрат заключается в выявлении состава – затрат и их количественной оценке. Оно осуществляется для определения общей стоимости потребляемых в процессе производства ресурсов (материальных, трудовых, денежных) и расчета предполагаемой прибыли, а также для контроля за рациональным использованием ресурсов.

При планировании решаются следующие задачи:

— расчет стоимости ресурсов, необходимых для производства продукции;

— определение общего объема затрат на производство;

— исчисление себестоимости по видам продукции.

Плановый объем затрат рассчитывают исходя из намечаемой структуры (номенклатуры и ассортимента) продукции и объема ее производства.

Вышеназванные задачи решаются путем технико-экономических расчетов. При этом используют материально-технические нормы, нормативы труда и иные параметры производственного процесса, фиксируемые технической документацией, а также принимают во внимание экономические условия производственной деятельности: систему оплаты труда, цены ресурсов, нормативы платежей и др., устанавливаемые законами и нормативными актами.

Определение состава и объема затрат не столько экономическая, сколько технико-экономическая задача. Уровень затрат на предприятии зависит от профессионализма и творческого потенциала инженерных кадров и организаторов производства, а корректность отнесения затрат на виды деятельности, единицы продукции и другие объекты — от квалификации экономистов.

После подсчета нормативных и фактических затрат можно оценить разницу между ними и установить, чем она вызвана: различным объемом прямых затрат, накладных расходов; выбором между производством и приобретением полуфабрикатов; затратами на обеспечение качества, изменениями стандартных норм; количеством выпускаемой продукции; влиянием спроса, цены или другими факторами.

Квалифицированная предварительная оценка позволяет исключить дорогостоящие, нерентабельные элементы из производственного процесса.

При оценке конечных затрат надлежит учесть все возможные расходы на изготовление стандартного изделия. Так как выпуск нового изделия часто требует больших материальных и трудовых затрат, надо выявить отклонения от затрат на аналогичные виды уже освоенной продукции.

На этапе текущего планирования в условиях рыночной экономики объем допустимых затрат на изделие диктует рыночная цена, основу которой составляют затраты предприятий-конкурентов, производящих аналогичную продукцию.

3. Практическое задание № 1.

Сделайте расчеты и найдите оптимальную структуру капитала, исходя из стоимости источников и структуры.

Ставка налога на прибыль 20%.

Показатель

Вариант

1

2

3

4

5

6

7

8

Доля собственного капитала, %

75

85

46

50

60

70

30

65

Цена собственного капитала

15

15

12

10

16

9,5

9,9

14

Доля заемного капитала, %

25

15

54

50

40

30

70

35

Цена заемного капитала

10

8

14

13

16

15

14

18

Решение:

Оптимальную структуру капитала находим, рассчитав средневзвешенную стоимость капитала.

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) определяется в соответствии со следующей формулой.

WАСС= W1 х Re + W2 х Rd х (1 — h)

где W1 — доля собственного капитала в капитале компании; W2 — доля заемного капитала в капитале компании; Re — ставка дохода на собственный капитал (цена собственного капитала); Rd — ставка дохода на заемный капитал (цена заемного капитала); h — ставка налога на прибыль (20%).

Используя вышеуказанную формулу, определяем средневзвешенную стоимость капитала для каждого из 8-ми вариантов:

Средневзвешенная стоимость капитала

Показатель

Вариант

1

2

3

4

5

6

7

8

Средневзвешенная стоимость капитала

13,25

13,71

11,57

10,20

14,72

10,25

10,81

14,14

Оптимальной структурой капитала является такая структура, при которой средневзвешенная стоимость капитала минимальна.

В условиях данной задачи наименьшая средневзвешенная стоимость капитала имеется в 4-ом варианте (10,2%).

Следовательно, из 8-ми представленных вариантов оптимальная структура наблюдается при доле собственного капитала 50% и цене собственного капитала 40, доле заемного капитала 50% и цене заемного капитала 13.

4. Практическое задание № 2.

Рассчитать эффект финансового левериджа, если известно:

— стоимость активов на начало периода – 65 млн. руб., на конец – 69 млн. руб.;

— ставка налога на прибыль – 20%;

— валовая прибыль – 10 млн. руб.;

— средний размер ставки процентов за кредит – 8%;

— средняя сумма используемого заемного капитала – 23 млн. руб.;

— средняя сумма собственного капитала – 44 млн. руб.

Решение:

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР = (1 — Сн) × (КР — Ск) × ЗК/СК,

где: ЭФР – эффект финансового рычага, %, Сн – ставка налога на прибыль в десятичном выражении, КР – коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов) %, Ск – средний размер ставки процентов за кредит, %, ЗК – средняя сумма используемого заемного капитала, СК – средняя сумма собственного капитала.

Для расчета коэффициента финансового левериджа рассчитаем значение коэффициента рентабельности активов. Находим значение средней стоимости активов по формуле:

Аср. = (Анач.+Акон.) / 2= (65+69) / 2 =67 млн. руб.

Рассчитываем значение коэффициента рентабельности активов:

КР = ВП / Аср. = 10 / 67 = 0,149.

Теперь рассчитываем эффект финансового левериджа:

ЭФР = (1-0,2) × (0,149 – 0,08) × 23 / 44 = 0,029.

Следовательно, при использовании дополнительного 1 руб. заемного капитала прибыль увеличивается на 2,9 коп.

Так как рентабельность активов выше среднего размера ставки за кредит, то использование заемного капитала прибыльно.

5. Практическое задание № 3.

В таблице приведены данные об источниках средств четырех компаний. Дайте характеристику структуры источников с позиции внешнего аналитика. Акции какой компании вы предпочли бы купить и почему? Одинаково ли защищены интересы кредиторов в этих компаниях? Рассчитайте показатели финансовой устойчивости.

тыс. руб.

Показатели

К 1

К 2

К 3

К 4

Капитал и резервы
в том числе

1000

1000

230

1000

— Уставный капитал

200

700

200

700

— Резервный капитал

20

50

20

— Нераспределенная прибыль

780

250

10

300

Долгосрочные пассивы

100

100

870

100

Краткосрочные пассивы

800

800

800

800

Решение:

Рассчитаем структуру капитала по всем четырем компаниями в следующей таблице:

На наш взгляд наиболее выгодным для вложения средств (покупки акций) является компания 1. Это связано с тем, что в данной компании наибольшую долю занимает собственный капитал (52,6%) и имеется большой объем нераспределенной прибыли в сумме 780 тыс. руб. (41,1% от всей суммы капитала).

В вышеуказанных компаниях интересы кредиторов защищены неодинаково. Так, в компании 3 большая часть имущества компании формируется за счет заемных средств, доля которых составляет 87,9%. Следовательно, по сравнению с другими компаниями обеспеченность заемных средств собственным капиталом незначительна. В связи с этим возможна вероятность неполного выполнения обязательств перед кредиторами.

К показателям финансовой устойчивости относятся следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Оптимальное значение ≥0,5. Показывает долю активов, финансируемых за счет собственных средств. Чем выше его значение, тем выше уровень финансовой независимости организации от заемных средств и ниже риск вложения капитала в данную организацию

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (капитализации, финансовый рычаг, леверидж)

Оптимальное значение ≤1,0. Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем выше его значение, тем ниже уровень финансовой независимости организации и выше риск вложения капитала в данную организацию

3. Коэффициент финансовой устойчивости (постоянных пассивов)

Оптимальное значение ≥0,7. Показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых источников.

В следующей таблице рассчитаны вышеуказанные показатели финансовой устойчивости по всем четырем компаниям.

Расчет показателей финансовой устойчивости.

Таким образом, по результатам расчетов можно сделать вывод, что по компаниям 1, 2 и 4 значения рассчитанных показателей одинаковы и составляют: коэффициент автономии 0,53, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,9, коэффициент финансовой устойчивости 0,58. Следовательно, значения коэффициента автономии и соотношения заемного и собственного капитала соответствуют норме; значение коэффициента финансовой устойчивости незначительно меньше нормы (доля устойчивых источников в структуре капитала составляет 58%).

По компании 3 значения всех коэффициентов не соответствуют норме. Так значение коэффициента автономии 0,12 свидетельствует о том, что доля собственного капитала в валюте баланса составляет лишь 12%. Общая сумма заемного капитала в 7,26 раза больше суммы собственного капитала (при норме не более 1), значение коэффициента финансовой устойчивости также составило 0,58.

Список использованной литературы

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *