История развития финансового анализа

Содержание

Экономический анализ_Тесты

Тест 1
Что показывают средства синтеза?
Ответ:
ВЕРНО функции теории
НЕВЕРНО структуру теории
НЕВЕРНО методологию теории
НЕВЕРНО теорию
НЕВЕРНО методы теории2
Кто является первым теоретиком финансового анализа?
Ответ:
НЕВЕРНО Платон
НЕВЕРНО Аристотель
НЕВЕРНО Конфуций
НЕВЕРНО Ксенофонт
ВЕРНО Кэннон3
Что раскрывают средства анализа?
Ответ:
НЕВЕРНО методологию теории
НЕВЕРНО теорию
ВЕРНО структурутеории
НЕВЕРНО методы теории
НЕВЕРНО функции теории4
Какая наука способна проникнуть в суть происходящих процессов и выявить их движущие силы?
Ответ:
НЕВЕРНО бухгалтерский учет
ВЕРНО политическая экономия
НЕВЕРНО история экономических учений
НЕВЕРНО балансоведение
НЕВЕРНО экономика5
Какой из методов, открытых Рудановским, предусматривает установление взаимосвязей между счетами?
Ответ:
ВЕРНОэкспериментальный
НЕВЕРНО теоретический
НЕВЕРНО сравнительный
НЕВЕРНО технический
НЕВЕРНО факторный6
Кто ввел анализ в бухгалтерский учет?
Ответ:
НЕВЕРНО Аристотель
НЕВЕРНО Сенека
ВЕРНО Шер
НЕВЕРНО Платон
НЕВЕРНО Ксенофонт7
Какой из методов, открытых Рудановским, позволяет раскрыть механизм образования финансовых результатов?
Ответ:
НЕВЕРНО экспериментальный
НЕВЕРНО теоретический
НЕВЕРНО технический
НЕВЕРНОфакторный
ВЕРНО сравнительный8
Что является особенностью ситуационного анализа?
Ответ:
НЕВЕРНО экономичность
НЕВЕРНО дифференциальность
НЕВЕРНО регулярность
ВЕРНО Комплексность
НЕВЕРНО динамичность
Тест 2
По каким источникам информации проводится внутренний анализ?
Ответ:
НЕВЕРНО по данным первичного учета
ВЕРНО поданным финансовой отчетности, первичного и оперативного учета
НЕВЕРНО по данным оперативногоучета
НЕВЕРНО по данным финансовой отчетности
НЕВЕРНО по данным бухгалтерского учета2
Что является предметом экономического анализа?
Ответ:
ВЕРНО хозяйственная деятельность предприятий
НЕВЕРНО деятельность участка
НЕВЕРНО хозяйственная деятельность отрасли
НЕВЕРНО деятельность отдельных подразделений предприятия
НЕВЕРНО хозяйственная деятельность руководства предприятия3
Что является объектомэкономического анализа?
Ответ:
ВЕРНО производственно-хозяйственная деятельность отдельного предприятия и его подразделений
НЕВЕРНО производственно-хозяйственная деятельность
НЕВЕРНО производственно-хозяйственная деятельность отраслей народного хозяйства
НЕВЕРНО верны все предыдущие ответы
НЕВЕРНО экономики в целом4
По каким источникам информации проводится внешний анализ?
Ответ:
НЕВЕРНО по внеучтеннымданным
НЕВЕРНО по данным бухгалтерского учета
НЕВЕРНО по данным оперативного учета
НЕВЕРНО по данным первичного учета
ВЕРНО по данным финансовой отчетности5
Какова основная цель функционально-стоимостного анализа?
Ответ:
НЕВЕРНО поиск более дешёвых способов выполнения главных функций
ВЕРНО сокращение неоправданных затрат и потерь
НЕВЕРНО рассмотрение хозяйственных явлений с позиции будущего
ВЕРНОпредупреждение возникновения излишних затрат6
Что является методом экономического анализа?
Ответ:
НЕВЕРНО расчет влияния факторов на результативный показатель
НЕВЕРНО изучение финансовой деятельности предприятия
НЕВЕРНО изучение хозяйственной деятельности предприятия
НЕВЕРНО измерение финансовых результатов деятельности предприятия
ВЕРНО комплексное измерение, изучение и обобщение влияния факторов на выполнениепланов и динамику их развития предприятия7
Чем обусловлено деление экономического анализа на управленческий и финансовый?
Ответ:
НЕВЕРНО спецификой решаемых задач различными потребителями информации
НЕВЕРНО различием предметных областей экономического анализа
ВЕРНО наличием различных потребителей информации
НЕВЕРНО задачами экономического анализа
НЕВЕРНО происходящими экономическими явлениями намакроуровне8
Какие виды отчетности используются при проведении анализа деятельности отраслевых объединений?
Ответ:
НЕВЕРНО бухгалтерская
НЕВЕРНО оперативная
ВЕРНО сводная бухгалтерская, статистическая, оперативная и специальная
НЕВЕРНО специальная
НЕВЕРНО статистическая
Тест 3
В чем заключается особенность перспективного анализа?
Ответ:
НЕВЕРНО в особых подходах…

Показатели финансового анализа: что дают, как посчитать, где применяются

2019-12-16 331

Показатели финансового анализа предприятия позволяют определить его текущее состояние, возможности и проблемы. Затем эту ценную информацию используют для разработки стратегии и принятия управленческих решений. В ней также заинтересованы инвесторы, акционеры и собственники бизнеса. Поэтому каждая компания нуждается в специалисте, который на основании данных из отчетов умеет формировать адекватные выводы по результатам деятельности и прогнозы. В статье рассмотрим основные группы коэффициентов финансового анализа и научимся правильно раскрывать их смысл.

Что дает анализ финансовых показателей предприятия

Анализ финансовых показателей – один из методов оценки состояния предприятия и его возможностей в будущем. Он выступает основой стратегического планирования, помогает управленцам выявить возможности для последующего развития, найти сильные и слабые стороны компании.
Анализ финансовых коэффициентов проводится, чтобы найти оптимальные пути достижения увеличения прибыльности компании. Аналитик должен разбираться в многообразии цифр из бухгалтерской и управленческой отчетности, чтобы определить насколько результативно работает предприятие.

Но в финансовом анализе главное не расчет показателей, а правильное истолкование полученных результатов. От этого зависит эффективность принимаемых решений в управлении компанией.

Основные группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе используется более 200 коэффициентов. Все они характеризуют 4 основные стороны деятельности компании:

  • ликвидность
  • оборачиваемость активов
  • рентабельность
  • рыночная стоимость

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои коэффициенты. Они могут отличаться зависимо от задач анализа и пользователей, для которых предназначена эта информация.

Рассмотрим подробнее каждую из групп коэффициентов.

Показатели ликвидности

Способность компании выплачивать свои обязательства за счет текущих активов – одно из условий ее финансовой стабильности. Адекватно оценить ее позволяют коэффициенты ликвидности.

Показатели рассчитываются на основании бухгалтерского баланса (Формы №1). Чем они выше, тем выше платежеспособность предприятия. Каждый из них раскрывает информацию разного характера. Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, абсолютной – поставщикам, а быстрой – кредиторам.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия. Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения анализа необходимо:

  • собрать данные за последние 3-5 лет;
  • установить положительную или отрицательную динамику;
  • сравнить результаты с конкурентами в отрасли.

Дополнительно рассчитывают период оборачиваемости активов по формуле:

Период оборачиваемости = Отчетный период/ Коэффициент оборачиваемости активов

Чем меньше значение, тем выше производительность компании и скорость перевода активов в деньги. В торговой отрасли период оборачиваемости обычно меньше, чем в промышленной.
Наибольшую ценность показатели оборачиваемости представляют для менеджмента предприятия. Их рост свидетельствует об увеличении объема выручки и эффективности использования активов.

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности отражают степень прибыльности по различным видам активам. Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов, за счет которых она была получена. Для этого используются данные бухгалтерского баланса (Форма №1 и №2). Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В отличие от оборачиваемости активов, в показателях рентабельности больше заинтересованы собственники и акционеры. Они играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.

Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является стоимость акций. Если она растет, значит инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.
Также важный показатель – это дивидендный доход, характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал. Чем выше значение, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.
Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия. Он рассчитывается как отношение рыночной к балансовой стоимости акции. Если значение больше или равно 1, компания инвестиционно привлекательна. Но существуют также и другие методы оценки стоимости бизнеса.

Насколько хорошо вы ориентируетесь в вопросах финансового менеджмента?

Пройдите бесплатный тест, чтобы получить объективную оценку уровня своих знаний и необходимых навыков!

Пройти бесплатно тест по финансовому менеджменту

4 важных аспекта анализа финансовых показателей

Чтобы провести адекватный анализ финансовых показателей предприятия, необходимо:

  • Иметь полное описание финансовой деятельности компании за анализируемый период – отчет о результатах хоздеятельности, о прибыли, балансовый отчет и т.д.
  • Сопоставить коэффициенты за разные периоды, а также сравнить со среднестатистическими значениями в отрасли, результатами предприятий-конкурентов;
  • Сравнивая полученные значения с рекомендуемыми, делать скидку на специфику хозяйственной деятельности компании. Например, для торговли и промышленности пределы нормы отличаются в разы.
  • Проводить анализ показателей в комплексе. Например, коэффициент рентабельности сам по себе не слишком информативен. Чтобы получить объективную картину, его необходимо анализировать в разрезе рыночных показателей в сравнении с конкурентами.

Анализ финансовых показателей – эффективный инструмент в руках аналитика

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии и оценить его перспективы. Грамотный анализ позволит правильно выстроить стратегию развития, улучшить концепции управления активами и привлеченными средствами компании. Главным источником информации при этом выступает отчетность организации, мониторинг которой желательно проводить почаще.

Хотите овладеть современными инструментами финансового анализа для принятия удачных управленческих решений за 4 занятия?

Пройдите тренинг “Финансовый анализ: современные инструменты и эффективные управленческие решения”, чтобы получить практические навыки работы с данными финансовых отчетов. Узнавая из них о сильных и слабых сторонах своей компании, научитесь принимать стратегически взвешенные управленческие решения.

Зарегистрируйтесь, чтобы посмотреть фрагмент тренинга бесплатно и оценить удобство такого формата обучения!

Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

Значение финансового анализа в современных условиях для успешного развития организации

Становление финансового анализа (анализа финансового состояния предприятия) как науки шло медленно. Теория, методология, методы и приемы финансового анализа складывались постепенно. Выявление и изучение законов общественного развития, процесса производства и обмена обусловило потребность изучения проявления законов экономики на микроуровне — уровне предприятия, так как только познание этих законов позволило бы получать максимальную пользу при минимальных затратах. История экономической науки, предметом которой и является выявление законов общественного развития, изучалась методом индукции, т.е. от общего к частному. Историческим аспектам становления экономической науки на микроуровне посвящены труды М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Л.Е. Басовского, А.Н. Богатко, Н.В. Дембинского и других известных отечественных экономистов.

Несмотря на то, что финансовый анализ как наука сформировался сравнительно недавно, уже в дореволюционной России имелись отдельные аналитические разработки, которые относились ко времени бурного развития промышленности, перехода от ремесленно-фабричного к массовому производству, что было обусловлено в первую очередь великими научно-техническими открытиями. Финансовый анализ в дореволюционной России предполагал оценку финансового состояния предприятия с целью изыскания средств для получения максимальной прибыли, анализу ликвидности баланса, оценку статей актива и пассива. Показатели и выводы внутреннего финансового анализа были строго конфиденциальными, результаты были доступны ограниченному кругу особо доверенных лиц и не могли быть обобщены и оценены сторонними аналитиками.

Теоретические основы современного финансового анализа в виде научной системы знаний сформировались в России в ХХ веке. Развитию финансового анализа способствовало и законодательство, отменившее коммерческую тайну на данные отчетности и результатов анализа и установившее гласность бухгалтерского учета.

Если до 30-х гг. финансовый анализ развивался как анализ баланса, то в 30-е в силу индустриализации, роста потребительской кооперации, коллективизации сельского хозяйства, с одной стороны, и перехода к централизованному планированию, с другой стороны, намечаются комплексное использование экономической информации для экономических разработок, окончательный переход к анализу хозяйственной деятельности. От аналитика требовалась способность свободно и экономически грамотно читать балансы и отчеты, всесторонне анализировать торгово-финансовую деятельность предприятий. Первые работы в области анализа хозяйственной деятельности включавшего финансовый анализ предприятия и элементов производства, были опубликованы в 30-е гг. (Локшин А.Я. «Анализ отчета», 1934 г.; Вейцман Н.Р. «Счетный анализ — основные приемы анализа по данным учета», 1937 г.).

Необходимость принятия во внимание условий и причин, определяющих хозяйственную деятельность предприятий различного производственного профиля, привела к новой модификации финансового анализа — технико-финансовому анализу. Его основу составляют конкретные аналитические способы и приемы применительно к производственному профилю предприятия.

Военное время наложило отпечаток на развитие финансового анализа: происходит углубление практической составляющей аналитической работы, нашедшее отражение в работах И.А Шоломовича, А.Ш. Маргулиса, Н.Р. Вейцмана, А.И. Сумцова. В послевоенное время потребовалось в первую очередь оценить материальный ущерб, причиненный народному хозяйству военными действиями. В этот период отмечаются дальнейшая дифференциация анализа хозяйственной деятельности по отраслям народного хозяйства и по отраслям промышленности, разработки методики анализа внутренних подразделений предприятия (цехов, отделов и других подразделений), методики сводных отчетов. Дифференциация анализа хозяйственной деятельности по отраслям народного хозяйства проходила на основе разработки общеметодологических проблем анализа. Предметом анализа были контроль и анализ соблюдения норм расхода сырья, материалов, топлива, электроэнергии; анализ использования фондов заработной платы; изыскание резервов снижения производственных и управленческих расходов; укрепление расчетной, платежной и кредитной дисциплины.

В начале 70-х гг. были изданы книги М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, И.И. Каракоза, Н.В. Дембинского, А.Л. Александровского, посвященные теории анализа хозяйстенной деятельности. Экономические преобразования конца 80-х гг., разгосударствление и как следствие — отказ от централизованного планирования, вновь сделали финансовый анализ самостоятельной отраслью знаний, которая применительно к новой экономической ситуации в России и в мире была призвана усовершенствовать экономику на микроуровне, оказывать значительное влияние на деятельность каждого отдельного предприятия, а через все предприятия — на государство в целом. Теория финансового анализа, обогащенная практикой его проведения, получила в настоящее время успешное и стремительное развитие в трудах наших соотечественников В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Е. В. Негашева и др.

Возникновение финансового анализа как самостоятельной науки обусловлено действием объективных законов экономического развития общества. Совершенствование теории финансового анализа обусловлено возросшими запросами практики — потребностями в надежном инструменте принятия оптимальных и прогрессивных решений для улучшения финансового состояния предприятий всех форм собственности. Изучение, анализ и систематизация взглядов отечественных и зарубежных экономистов на финансовый анализ как науку позволяют констатировать, что финансовый анализ:

является неотъемлемым инструментом управления финансами: только имея оценку сложившегося на определенный момент времени состояния изучаемого объекта, можно эффективно управлять его развитием;

необходимо для управления финансами — как на централизованном, так и на децентрализованном уровне финансово-кредитной системы государства.

Трудно согласиться с мнением некоторых авторов, считающих объектом финансового анализа исключительно предприятие, так как финансовый анализ, бесспорно, необходим на всех уровнях управления, во всех звеньях финансово-кредитной системы. Прежде всего обратимся к определению финансового анализа, памятуя о том, что финансовый анализ выделился из экономического анализа и анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовый анализ — это наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, посредством оценки финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления финансовыми ресурсами и их потока как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник/ А.Н. Жилкина.-М.:ИНФА-М, 2007.-332 с..

В практическом аспекте финансовый анализ представляет собой процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление потенциальному пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении определенного объекта анализа. В качестве объекта анализа могут выступать различные социально-экономические системы и их элементы: регион, страна, фирма, бюджетная организация, рынок, сегмент рынка и др. Очевидно, что сфера и принципы деятельности данных объектов с позиции финансовых отношений и денежных потоков существенно различаются. В ходе финансового анализа выявляются ключевые параметры, дающих наиболее точную объективную картину финансового состояния предприятия, а также происходит анализ взаимосвязи и взаимозависимости этих параметров. Основные виды финансового анализа приведены в приложении А.

Если исходить из общепринятой классификации системы наук (естественные, общественные и технические науки), то финансовый анализ правомерно отнести к общественным наукам. Через философию, идеологию и политику финансовый анализ связан со всей системой наук и изучает финансовые ресурсы и их потоки на государственном уровне — макроуровне; являясь же одним из основных инструментов управления финансами отдельного предприятия (финансового менеджмента), финансовый анализ изучает финансовые ресурсы и их потоки каждого отдельного предприятия — на микроуровне.

В дальнейшем речь пойдет исключительно о финансовом анализе, осуществляемом на микроуровне (на уровне предприятия).

Финансовый анализ состоит из двух взаимосвязанных частей: анализа (от греч. aпalysis — разложение, расчленение изучаемого объекта на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном его объеме; в нашем случае — это разложение финансовых ресурсов и их потоков по показателям их образования и использования) и синтеза (от греч. syпthesis — соединение ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое Энциклопедический словарь/ Под ред. И.А. Андриевского — С-Петербург: Издатели Ф.А.Брокгауз, И.А. Ефрон, 1890.-Т.2.-693 с.; в нашем случае — это соединение (обобщение) отдельных показателей для выявления наиболее существенных количественных и качественных характеристик (обобщающих показателей), определяющих финансовое состояние предприятия). На основе анализа и синтеза финансовых ресурсов и их потоков либо вырабатываются отдельные мероприятия, либо разрабатывается финансовая стратегия предприятия, направленная на достижение целей финансовой политики предприятия в следующий за анализируемым периодом функционирования предприятия.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

Основная цель финансового анализа — оценка финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения эффективности его функционирования, т.е. получение наиболее информативных показателей, характеризующих деятельность предприятия, их правильная и адекватная интерпретация и подготовка вариантов возможных управленческий решений.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности.

Рассмотрим основные источники информации для анализа финансового состояния предприятия. Эти источники регламентируются Федеральным законом «О бухгалтерском учете», где определены основные компоненты отчетности; ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», в котором приведены рекомендации в отношении состава разделов и статей двух базовых форм — баланса и отчета о прибылях и убытках; приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций», где уточнено понятие «Приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках» и даны рекомендательные форматы отчетности.

Согласно этим регулятивам в состав годовой бухгалтерской отчетности входят:

бухгалтерский баланс (форма № 1);

отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: Отчет об изменениях капитала (форма №3); Отчет о движении денежных средств (форма №4); Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5); Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6);

пояснительная записка;

итоговая часть аудиторского заключения.

Здесь уместно сделать два замечания. Во-первых, помимо годовой возможен выпуск промежуточной отчетности; в частности, речь идет о квартальной отчетности, в состав которой входят формы № 1 и 2. Во-вторых, форма № 6 заполняется лишь теми предприятиями, которые получают целевое финансирование от государства (в частности, некоммерческие организации). Упомянутая отчетность составляется для акционеров. Что касается налоговой службы, то согласно налоговому законодательству перечень предоставляемых налоговикам форм гораздо более широк: он насчитывает несколько десятков документов и включает, помимо собственно бухгалтерской отчетности, различные справки, декларации, отчеты и др.

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Анализ финансовой отчетности может выполняться как управленческим персоналом предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. По субъектам проведения различают два вида финансового анализа: внутрифирменный (внутренний) и внешний Финансовый менеджмент: теория и практика. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 1024 с..

Внутрифирменный финансовый анализ (Intrafirm Financial Analysis) можно определить как совокупность аналитических процедур в системе управления финансами фирмы. Этот анализ рассматривается с позиции внутрифирменного аналитика (менеджера) и имеет целью оптимизацию финансовой модели фирмы (т.е. ее баланса) через аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. С другой стороны, внутренний анализ более субъективен и требует от осуществляющих его работников предприятия постоянного повышения квалификации.

Внешний финансовый анализ (Ехtеrnаl Financial Analysis) — это совокупность аналитических процедур по оценке инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы. В техническом плане внешний финансовый анализ представляет собой совокупность аналитических процедур на уровне фирмы, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки ее экономического потенциала и перспектив развития.

Таким образом, внешний финансовый анализ проводится в интересах государства, потенциальных партнеров, возможных инвесторов и акционеров, кредиторов — как правило, аудиторскими фирмами. В то время как внутренний финансовый анализ проводится внутренними аналитиками в интересах самого предприятия; пользователем результатов выступает руководство предприятия.

Порядок проведения финансового анализа на уровне предприятия представлен в приложении Б.

По времени проведения различают предшествующий, текущий и последующий финансовый анализ.

Предшествующий финансовый анализ проводится до наступления анализируемого периода, в рамках финансового планирования до составления бюджета доходов и расходов, до осуществления бизнес-плана с целью достижения сбалансированности финансовых показателей в анализируемый период, оценки финансовых последствий предполагаемых к реализации управленческих решений и бизнес — проектов, выбора наиболее эффективных вариантов финансовой стратегии предприятия.

Текущий финансовый анализ осуществляется в течение анализируемого периода. Цель текущего финансового анализа — разработка оперативных по квартальных финансовых стратегий, мониторинг бизнес-проектов, мониторинг финансового состояния предприятия по ключевым финансовым показателям.

Последующий финансовый анализ является основным, проводится по сложившейся бухгалтерской отчетности за анализируемый период (как правило, год). Цель последующего финансового анализа — определение степени платежеспособности, кредитоспособности, вероятности банкротства, оценка состояния и эффективности использования имущества и капитала предприятия, оценка полученных финансовых результатов и выработка на основе результатов последующего финансового анализа мер по стабилизации финансового состояния предприятия и повышению его доходности.

По периодичности проведения финансовый анализ бывает плановым и внеплановым.

Плановый финансовый анализ проводится в установленные на предприятии сроки — обычно поквартально.

Внеплановый финансовый анализ проводится при оценке новых проектов, существенных изменениях в объеме производства и сбыта, организационной структуре предприятия, при угрозе банкротства, оценке влияния Форс-мажорных обстоятельств на финансовое состояние предприятия.

По объему исследования различают финансовый анализ в полном объеме и финансовый анализ по ограниченному кругу финансовых показателей.

Финансовый анализ в полном объеме, т.е. анализ платежеспособности, кредитоспособности, вероятности банкротства, имущества, капитала финансовых результатов графическим, табличным и коэффициентным способами с последующей синтетической оценкой проводится не реже одного раза в год (по возможности — ежеквартально).

Финансовый анализ по ограниченному кругу финансовых показателей осуществляется исходя из потребностей предприятия, например в рамках мониторинга финансового состояния предприятия или внепланового финансового анализа.

Результаты финансового анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Сущность финансового анализа проявляется в его функциях. Финансовый анализ выполняет аналитическую, синтетическую (обобщающую), прогнозную, экономическую и контрольную функции.

В рамках аналитической функции происходит выбор объектов финансового анализа; определяются показатели, характеризующие объекты анализа, и выбираются методы их расчета; осуществляется выбор способа проведения анализа и методики оценки.

Синтетическая (обобщающая) функция позволяет обобщить выводы, полученные при анализе разных объектов различными способами.

Прогнозная функция заключается в прогнозировании финансового состояния предприятия, т.е. в составлении прогнозной финансовой отчетности и проведении ее анализа в полном объеме или по выбранным критериям.

Экономическая функция заключается в том, что, с одной стороны, финансовый анализ базируется на данных бухгалтерской отчетности, которая отражает наличие средств у предприятия и их движение, а с другой стороны, результаты финансового анализа используются для совершенствования процесса производства и других способов получения дохода предприятием.

В рамках контрольной функции финансовый анализ позволяет своевременно отслеживать дисбаланс в финансировании предприятия, оценивать, какие виды производства выгодны, а какие нет, насколько эффективным является использование собственного и заемного капитала.

Таким образом, финансовый анализ представляет собой оценку финансово хозяйственной деятельности организации в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Его цель — определить состояние финансового здоровья организации, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые организация может сделать ставку. При оценке финансового положения организации к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.

Потребителями информации, получаемой в ходе финансового анализа предприятия, являются:

на самом предприятии: администрация, финансово-экономические службы, служба маркетинга, работники предприятия;

вне предприятия: акционеры, инвесторы, кредиторы, государство (налоговые и статистические органы), страховые компании, банки, инвестиционные компании.

История развития финансового анализа

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 11

Становление финансового анализа, его основных теоретических и методологических основ, происходило в течение длительного периода времени. Элементы аналитической функции присущи любой хозяйственной деятельности. Однако, начало определенной формализации и систематизации аналитических процедур традиционно увязывают с процессом становления и развития бухгалтерского учета. В частности анализ был частью системы манориального учета и аудита в феодальной Британии (XII в.). Это была одна из первых форм письменного систематизированного учета и контроля, базирующаяся на простой бухгалтерии, и применялась в сельскохозяйственных поместьях. Манориальный учет логично дополнялся контрольно-аналитической функцией в рамках манориального аудита .

Анализ в буквальном смысле означает познавательную процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части. Процедурой, обратной анализу является синтез, с которым анализ часто сочетается в практической или познавательной деятельности .

В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемых познавательных процедур и способов их реализации, анализ выступает в различных формах, являясь часто синонимом исследования вообще как в естественных, так и в общественных науках (химический анализ, математический анализ, финансовый анализ и т. п.).

Анализ литературных источников позволяет сделать вывод о том, что финансовый анализ возник как разновидность экономического анализа. Поскольку экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием финансово-экономических процессов и складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка, то в современных условиях она включает бухгалтерский учет, финансовый анализ и аудит. Такое представление оправдано и в историческом, и в методологическом, и в информационном аспектах. В основе этого блока находится бухгалтерский учет, история которого насчитывает несколько тысячелетий.

Основателем систематизированного экономического анализа как составного элемента бухгалтерского учета экономисты считают француза Жака Савари (1622-1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета, управленческого учета и науки об управлении предприятием. В экономической жизни общества элементы экономического анализа широко использовались и до Жака Савари. Об этом пишут ученые Древнего Востока, Древней Греции и др. Методологию сравнения бюджетных ассигнований с фактическими затратами, анализ динамических рядов показателей хозяйственной деятельности предприятия за ряд лет, использовали ученые Италии и других стран Европы. Исследования Ж. Савари были продолжены в ХIХ в. итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827-1917), который создал учение о синтетическом сложении и аналитическом разложении бухгалтерских счетов.

В конце XIX — начале XX вв. появилось оригинальное направление в учете — балансоведение. Оно развивалось по трем основным направлениям: экономический анализ баланса, юридический анализ баланса, популяризация знаний о балансе среди пользователей.

Исследование экономического анализа баланса И. Шером, П. Герстнером и др. основывалась на понятиях аналитических характеристик баланса: соотношение кратко- и долгосрочных обязательств, установление верхнего предела заемных средств в размере 50 % авансированного капитала, взаимосвязь финансового состояния и ликвидности и др.

В России наука об анализе баланса начала активно развиваться в первой половине XX в. А. К. Рощаховский (1910) по праву считается первым русским бухгалтером, по-настоящему оценившим роль экономического анализа и его взаимосвязь с бухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения и, в частности, методика анализа баланса были опубликованы в трудах А. П. Рудановского, Н. А. Блатова, И. Р. Николаева, П. Н. Худяковаи др. В конце XIX — начале XX вв. активно развивается и наука о коммерческих вычислениях. Анализ баланса и коммерческие вычисления и составили, в совокупности содержания финансового анализа .

В условиях плановой экономики развитие административно-командных методов управления привело к принижению роли коммерческих вычислений, усилению контрольной функции, доминированию анализа отклонений фактических значений показателей от плановых, снижению значимости баланса как инструмента финансового управления. Анализ все более отделялся от бухгалтерского учета и сводился на практике к технико-экономическому (анализ показателей производства, реализации, труда и заработной платы и др.), которым не занимался по-настоящему никто. Суть такого анализа состояла в реализации схемы «план-факт», а, собственно, анализ по существу был заменен контролем.

Историю развития экономического анализа в России можно разделить по историческим этапам: довоенный период, период 40-х годов, послевоенный, современный.

Первый из них отражал становление науки экономический анализ и его использование в практике работы предприятия. И в Царской России, и в первые годы Советской власти специалисты отмечают бурное развитие экономических и аналитических исследований. Негативно на этом процессе сказался период Второй Мировой Войны и период восстановления народного хозяйства в послевоенные годы, вплоть до 50-х годов. Разрушенная войной экономика испытывала потребность в методических разработках экономического анализа деятельности предприятий. В их разработках велика заслуга И.А. Шоломовича (1942 г.), А.И. Сумцова (1941 г.), Н.Р. Вейцмана (1943 г.) и др.

Постепенно процессы восстановления экономики активизировались, что послужило почвой для дальнейшего развития теоретических и практических разработок методологии и методики экономического анализа. Исследования крупных специалистов того времени И.И. Поклада, С.К. Татура, С.В. Барнгольц, А.Ш. Маргулиса, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета и др. используются и в современной экономике. Однако, специфика рыночных отношений требует совершенствования методологического подхода, т.к потребности современного бизнеса определяют повышение роли экономического анализа в объективной оценке итогов деятельности, определении перспектив развития и т.д. В этой связи актуальными направлениями в развитии теории и практики экономического анализа являются исследования методологии комплексного системного анализа, маржинального, маркетингового и т.п. Их результаты находят отражение в последних работах А.Д. Шеремета, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, А.И. Ковалева и др.

Обособление систематизированного анализа отчетности в отдельный раздел анализа финансового состояния произошло сравни­тельно недавно – в конце XIX в. В это время в западной учетно-аналитической практике в приложении к железнодорожно­му транспорту появились первые расчеты некоторых относительных показателей, характеризующих ликвидность компа­ний и эффективность затрат .

В настоящее время отечественные и зарубежные специали­сты предлагают различные методы анализа финансовой отчет­ности, которые отличаются друг от друга в зависимости от це­лей и задач анализа, информационной базы, технического обеспечения, оперативности решения аналитических и управленческих задач, опыта и квалификации персонала.

В зарубежных научных направлениях анализа финансовой отчетности выделяют пять относительно самостоятельных подходов, научных школ. Такое деление явля­ется достаточно условным, поскольку в той или иной степени эти подходы пересекаются и взаимно дополняют друг друга:

— школа эмпирических прагматиков (Empirical Pragmatists School);

— школа статистического финансового анализа (Ratio Statisticians School);

— школа мультивариантных аналитиков (Multivariate Modelers School);

— школа аналитиков, занятых диагностикой банкротства компаний (Distress Predictors School);

— школа участников фондового рынка (Capital Marketers School).

Представители первой школы (например, Роберт Фоулк (Robert Foulke), работая в области анализа кредитоспособнос­ти компаний, пытались обосновать набор относительных по­казателей, пригодных для анализа. Их цель состояла в отборе таких индикаторов, которые могли бы помочь аналитику отве­тить на вопрос, сможет ли компания расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Данный аспект анализа дея­тельности компании рассматривался представителями этой школы как наиболее важный, поэтому анализ базировался на показателях оборотных средств, собственного оборотного капитала, краткосрочной кредиторской задолженности. Важным вкладом представителей этой школы в теорию систематизи­рованного анализа финансовой отчетности является то, что они впервые рассчитали по данным бухгалтерской (финансо­вой) отчетности многообразие аналитических коэффициентов, которые стали полезными для принятия управленческих решений финансового характера.

Появление второй школы связывают с работой Александра Уолла (Alexander Wall), посвященной разработке критериев кредитоспособности. Главная идея представителей этой шко­лы состоит в том, что аналитические коэффициенты, рассчи­танные по данным бухгалтерской отчетности, должны соответ­ствовать определенным нормативным значениям или диапа­зонам значений. Целью исследований стала разработка подобных нормативов для коэффициентов в разрезе отраслей, подотраслей и групп однотипных компаний на основе исполь­зования статистических методов. Исследования показали, что коэффициентам свойственна пространственно-временная мультиколлинеарность. Это вызвало необходимость классифи­цировать всю совокупность коэффициентов по группам, внут­ри каждой из которых показатели коррелируют между собой, а показатели разных групп относительно независимы.

Идеи теории анализа финансовой отчетности представите­лей третьей школы (например, Джеймса Блисса (James Bliss), Артура Винакора (Arthur H. Winakor) базируются на взаимо­связи частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности компании, и обобщающих показателей финансово-хозяйственной дея­тельности. Главная задача этой школы состоит в построении пирамиды (системы) финансовых показателей и разработке на ее основе имитационных моделей.

Представители четвертой школы сделали основной упор на анализе финансовой устойчивости компании, предпочитая перспективный анализ ретроспективному. По их мнению, цен­ность бухгалтерской отчетности заключается исключительно в ее способности обеспечить предсказуемость возможного бан­кротства. Первые попытки анализа деятельности фирм-банк­ротов были предприняты в З0-е годы, в наиболее законченном виде методика и техника прогнозирования банкротства пред­ставлена в работах Эдварда Альтмана (Edward Altman) и Уиль­яма Бивера (Willam Beaver).

Пятая школа представляет собой самое новое по времени появление научного направления в систематизированном ана­лизе финансовой отчетности. Последователи этой школы (на­пример, Джордж Фостер (George Foster) считают, что ценность отчетности состоит в возможности ее использования для про­гнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги и степени связанного с ним риска.

В России рыночные условия хозяйствования обусловили повышенный интерес к теории и практике финансового анализа деятельности предприятий.

К настоящему времени сложились два основных подхода к пониманию финансового анализа. Согласно первому «финансовый анализ» понимает­ся в широком аспекте и охватывает все разделы аналитичес­кой работы, входящие в систему финансового менеджмента, т. е. связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая рынок капитала. Представитель этого подхода в отечественной науке — профессор Санкт-Петербургского государственного уни­верситета В.В. Ковалев. Второй подход ограничивает сферу финансового анализа анализом бухгалтерской (финансовой) отчетности (О.В. Ефимова, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин). Значительный вклад в развитие методологии и практики анализа финансовой отчетности внесла учетно-аналитическая школа Московского государственного универ­ситета им. М.В. Ломоносова под руководством профессора А.Д. Шеремета. Представителями этой научной школы раз­работана система показателей комплексной рейтинговой оценки деятельности хозяйствующих субъектов (отрасли, банка, структурных подразделений акционерного общества или холдинговой компании и т. д.). Показатели сгруппирова­ны по пяти группам признаков:

– оценка платежеспособности и ликвидности;

– финансовая устойчивость;

– деловая активность;

– рентабельность;

– оценка эффективности управления.

Набор показателей по каждой из групп варьируется, уточ­няется, а то и принципиально изменяется в зависимости от экономических и организационно-правовых условий хозяй­ствования компаний, а также от целей и задач финансового анализа.

Основными особенностями современного финансового анализа являются, в частности, его новая целевая на­правленность, расширение информационной базы и инструментария. Целевая направленность современного финансового анализа состо­ит в обосновании управленческих решений, последствия которых проявятся в ближайшем или отдаленном будущем, поэтому его важ­нейшей задачей является перспективная оценка финансового состо­яния организации и ее финансовой устойчивости с позиции их со­ответствия целям развития организации в условиях существующей неопределенности и риска.

При этом контрольная функция отступает на второй план. Ос­новной акцент делается на переход к обоснованию управленческих решений, обоснованию и оценке эффективности инвестиций. Та­ким образом, финансовый анализ сегодня должен быть ориентиро­ван на решение определенных стратегических и оперативных задач финансового управления. Изменение условий и целевой направлен­ности бизнеса влечет за собой новую расстановку приоритетов в вы­боре целевых и контролируемых показателей, а также используемых методов финансового анализа.

Современный финансовый анализ основан на совокупном рас­смотрении факторов внешней и внутренней среды, определяющих текущее и перспективное финансовое состояние и финансовую ус­тойчивость. При этом внешние факторы, такие как состояние рынка и занимаемая в нем доля, тенденции изменения ставок привлече­ния и размещения финансовых ресурсов, уровень инфляции и вли­яние на финансовое состояние и финансовую устойчивость компа­нии, которые по объективным причинам в традиционном анализе хозяйственной деятельности не учитывались, становятся предметом непосредственного рассмотрения аналитика.

На смену концепции максимизации прибыли как основной цели развития бизнеса приходит концепция максимизации стоимости — Value-Based Management (VBM), в значительной степени выходящая за рамки прежнего подхода. Данная концепция нацелена на решение стратегических задач организации за счет концентрации усилий на ключевых факторах стоимости.

Это сделало необходимым поиск соответствующих измерите­лей создания стоимости. К их числу следует отнести такие как ЕР (экономическая прибыль), EVA (экономическая добавленная сто­имость), MVA (рыночная добавленная стоимость), SVA (акционерная добавленная стоимость) и др. .

Инструментарий современного финансового анализа расширяет­ся за счет использования методов, позволяющих учитывать такие факторы, как временная ценность денежных средств, неопределен ность и риск, влияние инфляции. Необходимость прогнозирования результатов деятельности в условиях неопределенности потребовали введения в теорию и практику финансового анализа методов реаль­ных опционов, элементов теории нечетких множеств, позволяющих учитывать при принятии финансовых решений альтернативные воз­можные развития событий и оперировать диапазонами возможных значений.

Существует логическая последовательность этапов проведения финансового анализа.

На начальном этапе изучения деятельности предприятия дается оценка сложившегося финансового положения и выявляются основ­ные тенденции его изменения. Такой анализ получил название об­щей оценки финансового состояния, или экспресс-анализа.

Для раскрытия глубинных причин, определяющих текущее фи­нансовое состояние, с одной стороны, и оценки влияния конкрет­ных управленческих решений на будущее финансовое состояние, с другой, финансовый анализ использует результаты проведения анализа внешней среды (маркетинга, снабжения, рынка капитала), а также результаты анализа внутренней среды (производства и про­даж, качества и конкурентоспособности продукции или услуг, про­изводственного потенциала, динамики и состава затрат).

На заключительном этапе финансового анализа обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инве­стиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития и стратегии организации.

Существуют условия, обязательные для успешного проведения финансового анализа. Среди них наиболее важными являются сле­дующие:

— понимание принципов формирования информации и умение ее интерпретировать;

— владение методами финансового анализа;

— ориентированность методики анализа на конкретные цели его проведения;

— необходимость учета особенностей деятельности конкретной организации и стадии ее развития;

— понимание ограничений, присущих применяемым аналити­ческим инструментам, и их влияния на достоверность резуль­татов финансового анализа;

— минимизация затрат на выполнение аналитических работ при достижении удовлетворительной точности результатов расчетов;

— заинтересованность руководства в получении достоверных результатов анализа .

Таким образом, с определенной долей условности можно выделить четыре истока финансового анализа: появление (манориального) аудита, распространение баланса как отчетной формы информационно-контрольного назначения, становление ссудо-заемных операций и формирование рынков капитала.

В настоящее время в условиях рыночных отношений, финансовый анализ стал современным инструментарием для принятия экономических решений, направленных на рост стоимости предприятий и рентабельности их деятельности. Очевидно, что рост благосостояния хозяйствующих субъектов в целом способствует экономическому росту страны, наполняемости государственного бюджета со всеми отсюда вытекающими последствиями.

История И ПЕРСПЕКТИВЫ развития финансового анализа в России

История развития финансового анализа в России

Теория, методология, методика, способы и приемы финансового анализа складывались постепенно. Аналитико-синтетический процесс, касающийся общественных явлений, явлений производства и обмена, социально-экономического устройства общества привел человеческую мысль к тому, что само производство подчинены каким то могущественным общественным факторам и глубинным законам общественного развития.

История экономической науки уходит в древние века (учение мыслителей Древнего Востока — Конфуций и др.; Древней Греции — Ксенофонт, Платон, Аристотель; Древнего Рима — Варрон, Сенека и др.).

В средние века появилось само понятие “политэкономия”. Эта дефиниция была введена в научный оборот французом Антуаном Монкретьеном де Ваттевилем в его книге “Трактат по политической экономиии” (1615 г.) Далее развитие политическая экономия получила в трудах У. Петти, Д. Рикардо, А. Смита, С. Сисмонди и др.

Возникновение бухгалтерского учета уже в то время, требующее солидных профессиональных знаний, свидетельствовало о достаточно высоком практическом уровне развития прикладного финансового анализа. Это порождает необходимость создания контрольных органов, осуществляющих “надзор” за правильностью ведения бухгалтерского учета, за правильностью составления баланса, отчета о финансовых результатах и анализа этих результатов. Данные контрольные функции выполняются специальной аудиторской службой.

Аудит трактуется по свей сути, назначению и содержанию как анализ финансово-хозяйственного состояния. Возникновение аудита относят к периоду формирования бухгалтерского учета как отрасли специальных научных знаний. Свидетельство об этом содержится в труде итальянца Луки Пачиоли (1445-1515) “Трактате о счетах и записях”.

Финансовый анализ как наука сформировался сравнительно недавно. В этом отношении он отличается от статистики и бухгалтерского учета, которые имеют многовековую историю. По истории развития бухгалтерского учета и статистики имеется достаточно солидная литература дореволюционного и послереволюционного периода, тогда как по анализу хозяйственной деятельности нет фундаментальных трудов вплоть до 20-30-х годов ХХ века. Однако, в дореволюционной России имелись отдельные аналитические разработки, которые относились ко времени зарождения капиталистических отношений.

Историю развития финансового анализа у нас можно было бы периодизовать так: состояние анализа в царской России, его развитие в послереволюционный период, в период перехода к рыночным отношениям.

Как и в других капиталистических странах, анализ в дореволюционной России был направлен в первую очередь на оценку финансового состояния предприятия и изыскание средств получения максимальной прибыли. Он использовался как инструмент управления частнокапиталистическими предприятиями и в интересах предпринимателей. Анализировались финансовые возможности предприятий, изыскивались средства борьбы с конкурентами. Такой анализ основывался на доступных данных внутри отдельных предприятий, результаты были доступны ограниченному кругу особо доверенных лиц. Показатели и выводы такого внутреннего анализа строго засекречивались и не могли быть объектом научных обобщений. В этом отношении примечательно высказывание С.О. Загорского — исследователя трестов и синдикатов: “Официальные исследования и официальная статистика у нас отсутствуют, деятели же синдикатов и трестов придерживаются традиционного отрицательного отношения предпринимателя к научным исследованиям относительно их деятельности и не любят допускать нескромные взоры исследователей к своим материалам”.

Анализ хозяйственной деятельности частнокапиталистических предприятий и их монопольных объединений сводился преимущественно к анализу ликвидности баланса, к оценке статей актива и пассива. Но здесь возникали существенные трудности в связи с тем, что некоторые отрасли промышленности России действовали совместно с иностранным капиталом. Бухгалтерский учет и отчетность велись не только по образцам немецких, английских и французских предприятий, но и зачастую на немецком, английском и французиком языках. Как правило, балансы не всегда отражали настоящее положение дел. Подлинные балансы составлялись в правлениях в Берлине, Лондоне и Париже.

Иначе обстоит дело с анализом деятельности в государственном, частном и кооперативном секторах царской России.

Типичным образцом государственной промышленности и торговли являлась спиртоводочная отрасль, которая была монополизирована. Этот повышенный интерес к “питейному делу” объяснялся просто — введение винной монополии увеличивало прежние доходы царской казны более чем на 50% (акцизные и патентные сборы).

Методику анализа государственной промышленности и торговли, ее важнейшие черты можно охарактеризовать таким образом:

1. Доходы и расходы анализировались в целом и в подразделении на статьи; доходы разбивались на 9 статей, расходы — на 32. Чистая прибыль показывалась 5 позициями.

2. Статьи расходов объединялись а 4 группы, которые, в свою очередь, входили в 2 раздела: расходов, не зависящих от хозяйства и распоряжений местных управлений, и расходов, более или менее зависящих от них.

3. доходы, расходы и чистая прибыль выражались в абсолютных и относительных величинах.

4. Абсолютные и относительные показатели о доходах, расходах и чистой прибыли (в постатейном разрезе) изучались в динамике (за три смежных года).

5. За отчетный год абсолютные и относительные показатели расходов по (статьям) давались по каждой губернии. Кроме того, расходы анализировались по 9 группам губерний в зависимости от очереди установления в них монополий на торговлю.

6. В текстовых пояснениях содержались выводные и дополнительные таблицы.

Финансовый анализ в виде научной системы знаний сформировался в условиях послереволюционного (советского) периода. Его формирование — довольно сложный путь развития, сопряженный со всеми этапами становления экономики. Основой для финансового анализа становились такие мероприятия, как отмена коммерческой тайны, гласность учета и ряд постановлений на государственном уровне. Уже в 1918 году были утверждены Положения о государственной статистике. Основные положения по государственному счетоводству и отчетности, положившие основу единых методологических принципов не только учета, но и финансового анализа. В 1918 году издается первое инструктивное указание по экономическому анализу “Как следует подходить к разбору балансов торгово-промышленных предприятий”. Появляются публикации по анализу: “Анализ баланса” П.Н. Худякова (1920 г.), монография “Счетоводство и ревизия” Р.Я.Вейцмана (1922 г.) “К анализу балансов” П.Н. Худякова (1925 г.) и ряд других работ. Во всех этих работах указывалась необходимость анализа деятельности предприятий, рассматривались более подробно методы анализа показателей. Уже тогда был выдвинут ряд требований, созвучных с теми, которые предъявляются к анализу в настоящее время. Отмечалась необходимость нормирования расхода материалов, рекомендаций по анализу фонда заработной платы, использования оборудования, отчетных калькуляций себестоимости продукции и т.д.

В 1926 году вышла в свет книга А.Я. Усачева “финансовый анализ баланса”, где впервые появляется словосочетание “финансовый анализ” вне связи с учетом и контролем.

Более полно и всесторонне в 20-е годы разрабатывались принципы и методы финансового анализа в кооперативных предприятиях. Этому способствовали использование опыта, имевшегося в дореволюционной России. Наиболее значительным исследованием того периода является работа Н.Р. Вейцмана “Счетный анализ (методы исследования по данным бухгалтерии)”. В ней заложены исходные данные, развитые в более поздних работах. В 20-е годы на русский язык переводятся работы по экономическому анализу зарубежных авторов: Иоганна Шерра (Швейцария), Пауля Геретнера (Англия), Джеймса Блисса (США) и др.

Строительство крупных предприятий, рост потребительской кооперации, расширение торговли, создание коллективных хозяйств на селе поставили перед учетом, контролем и экономическим анализом ряд принципиально новых задач, связанных с укреплением хозрасчета. Если до 30-х годов финансовый анализ развивался как анализ баланса, то в 30-е годы намечается комплексное использование экономической информации для экономических разработок. Экономическому анализу стали подвергаться все основные элементы производственного процесса — трудовые, материальные факторы и факторы средств труда.

Достаточно активно в период НЭПа осуществлялись аналитические разработки деятельности предприятий и организаций потребительской кооперации.

Финансовый анализ в торговле развивался поначалу несколько быстрее чем в промышленности. Этому способствовали использование опыта аналитических разработок, имевшихся в дореволюционной потребительской кооперации, наличие достаточно опытных кадров старых кооператоров, создание городских кооперативов и значительный их рост в сельской местности, образование районных и губернских союзов, организация Центросоюза и формирование во всех кооперативных союзах большой группы работников, связанных с инспектированием, инструктированием и ревизией местных кооперативов.

Инструкторы-организаторы, инструкторы-ревизоры по роду своей деятельности должны хорошо знать бухгалтерский и статистический учет, свободно и экономически грамотно читать балансы и отчеты, всесторонне анализировать торгово-финансовую деятельность кооперативных предприятий. Именно из инструкторского, ревизорского и бухгалтерского персонала кооперативных организаций вышли экономисты-аналитики и первые научные работники в области финансового анализа.

Первые работы в области комплексного анализа деятельности предприятия и элементов производства принадлежат А.Я. Локшину (“Анализ отчета”. 1934 г.), Н.Р.Вейцману (“Счетный анализ — основные приемы анализа по данным учета”. 1937 г.) и др.

Большое значение для развития финансового анализа имели публикации Методических указаний по проверке и анализу финорганами балансов и годовых отчетов (1938 г.) и выход сборника “Консультации по вопросам проверки и анализа годовых отчетов и балансов” (1940 г.). Это сказалось не только на аналитической практике, но, главное, способствовало разработке теоретических проблем финансового анализа. В этот период финансовый анализ пополнился новыми приемами и методами, что способствовало углубленному изучению экономики предприятий: началась дифференциация анализа по отраслям народного хозяйства и отраслям промышленности. Анализ приобретает строгую логическую последовательность. Итог практических разработок в области финансового анализа был подведен в книге С.К. Татура “Анализ хозяйственной деятельности” (1940 г.). Таким образом, к 1940 году финансовый анализ окончательно сформировался как отрасль знаний в методологическом плане и в отраслевом направлении.

В годы Великой Отечественной войны финансовый анализ обогатился работами главным образом практического плана, так как к руководству пришли новые люди, неопытные в вопросах экономики, и им необходимы были знания практики аналитической работы. Авторами работ по экономическому анализу были известные сейчас экономисты и балансоведы — И.А. Шоломович, А.Ш. Маргулис, Н.Р. Вейцман, А.И. Сумцов и др.

Перевод мирной экономики на военные рельсы в условиях внезапности нападения, перебазирования промышленных и других предприятий в восточные районы страны был делом крайне сложным и трудным.

Нужды фронта и тыла обеспечивались за счет собственного промышленного производства, по сравнению с его объемом поставки союзников были минимальными. Расширенное воспроизводство в военный период осуществлялось за счет внутренних накоплений, повышения производительности труда, мобилизации внутрипроизводственных резервов, снижения себестоимости.

Посильный вклад в дело победы в Великой Отечественной войне внесли и работники экономической службы, особенно те из них, кто был непосредственно связан с учетом, контролем и анализом производственной деятельности, с изысканием резервов сокращения затрат, снижения себестоимости выпускаемой продукции.

В послевоенный период отмечается дальнейшее развитие финансового анализа как науки. Особенности этого периода:

— дальнейшая дифференциация по отраслям народного хозяйства и по отраслям промышленности;

— разработка методики анализа внутренних подразделений предприятия (цехов, отделов и других подразделений);

— разработка методики сводных отчетов.

Дифференциация финансового анализа по отраслям народного хозяйства, наметившаяся еще в довоенные годы, получила в послевоенный период свое дальнейшее развитие. Процесс дифференциации мог возникнуть и расширяться только на основе глубокой разработки общеметодологических проблем финансового анализа, на основе фундаментальных работ в важнейших отраслях народного хозяйства.

В этот период на промышленном предприятии главный бухгалтер должен был контролировать и анализировать соблюдение норм расхода сырья, материалов, топлива, электроэнергии; анализировать использование фондов заработной платы; изыскивать резервы снижения производственных и управленческих расходов, укрепление расчетной, платежной и кредитной дисциплины.

Повышенное внимание к анализу балансов и отчетов в рассматриваемый период объясняется тем, что в 1951 г. Совет Министров СССР утвердил новое положение о бухгалтерских отчетах и балансах государственных, кооперативных общественных предприятий и организаций. В нем предусматривалось, кроме обобщения передового опыта организации бухгалтерского учета, всемерное укрепление хозяйственного расчета, финансово-расчетной и отчетной дисциплины.

Процесс дифференциации затронул финансовый анализ в сельском хозяйстве и торговле. Наиболее активная разработка методов финансового анализа велась в части совхозного производства.

Достаточно активно происходила дифференциация финансового анализа в сфере товарного обращения. Существовал анализ собственно торговых предприятий, реализующих товары народного потребления, и анализ предприятий и организаций материально-технического снабжения, реализующих средства производства. Анализ торговых предприятий государственной торговли отделился от анализа предприятий потребительской кооперации, так как последние являются многоотраслевыми хозяйственными образованиями, охватывающими торговлю, заготовки, производство, транспорт, рыболовный промысел и т.п. Выделился анализ продажи аптечных товаров, обособился анализ хозяйственной деятельности внешнеторговых объединений.

Характерная особенность финансового анализа в послевоенный период — его проникновение во внутрихозяйственные подразделения хозрасчетных предприятий. Оно было обусловлено распространением хозрасчета на все “поры хозяйственного организма”. На промышленных предприятиях, например, на внутренний хозрасчет стали переводиться цехи, производственные бригады и участки; элементы хозрасчетной организации производства доводились часто до рабочих мест, что находило отражение в личных счетах экономии, в обязательствах по увеличению производительности труда, рациональному использованию машинного времени, сырья, инструментов и т.д. .

Основные направления развития финансового анализа в современных условиях

В статье рассматриваются исторические аспекты финансового анализа, его основное назначение, наиболее используемые методы проведения и факторы, влияющие на развитие современного финансового анализа.

Ключевые слова: финансовый анализ, финансовое состояние предприятия, факторы развития финансового анализа.

Финансовый анализ как научная система знаний сформировался в послереволюционный период. Его формирование — весьма непростой процесс, связанный со всеми стадиями становления национальной экономики. Базисом развития финансового анализа выступали следующие мероприятия: отмена коммерческой тайны, гласность учёта и перечень постановлений на государственном уровне. В 1918 году были утверждены Положения о государственной статистике, ставшие основой как учета, так и финансового анализа. Вышли в свет научные труды, касающиеся проведения анализа: «Анализ баланса» П. Н. Худякова (1920г.), монография «Счетоводство и ревизия» Р. Я. Вейцмана (1922г.). Во всех работах выделялась необходимость нормирования расхода материалов, давались рекомендации по анализу фонда заработной платы, использования оборудования.

Более детально в 1920-е годы разрабатывали принципы и способы проведения финансового анализа в кооперативных организациях. Этому способствовали накопленный опыт, полученный в дореволюционный период России. Самым значительным исследованием того периода стала работа Н. Р. Вейцмана «Счетный анализ (методы исследования по данным бухгалтерии)». В ней представлены исходные данные, получившие развитие в более поздних трудах.

Весомый вклад в развитие финансового анализа внесли публикации Методических указаний по проверке и анализу финансовыми органами балансов и годовых отчётов (1938 г.) и сборника «Консультации по вопросам проверки и анализа годовых отчётов и балансов» (1940г.). В то время финансовый анализ пополнили новые приёмы и методы, что помогло углубленно изучать экономику организаций: началось разделение анализа по различным отраслям народного хозяйства и отраслям промышленности. Проведение анализа стало обретать строгую логическую последовательность. Результат практических наработок в сфере финансового анализа подвели в книге С. К. Татура «Анализ хозяйственной деятельности» (1940г.). В итоге к 1940 году финансовый анализ окончательно сформировался в виде отрасли знаний в методологическом плане и в отраслевом направлении.

Во время Великой Отечественной войны финансовый анализ смог обогатиться работами в первую очередь практического плана, так как к руководству пришли новые управленцы, неопытные в вопросах экономики. Авторами научных трудов по экономическому анализу стали известные экономисты и балансоведы — И. А. Шоломович, А. Ш. Маргулис, Н. Р. Вейцман, А. И. Сумцов.

Свой вклад в дело победы в Великой Отечественной войне смогли внести и сотрудники экономической службы, особенно те из них, кто был напрямую связан с учётом, контролем и анализом производственной деятельности, с изысканием резервов снижения расходов, уменьшения себестоимости производимой продукции.

В послевоенный период следует отметить последующее развитие финансового анализа как науки. Специфика этого периода:

 последующая дифференциация по сферам народного хозяйства и по различным отраслям промышленности;

 формирование методики анализа внутренних подразделений организации (цехов, отделов и иных подразделений);

 формирование методики сводных отчётов.

Отличительная черта финансового анализа в послевоенную эпоху — его проникновение во все внутрихозяйственные подразделения хозрасчётных организаций. На предприятиях на внутренний хозрасчет перевели цехи, производственные бригады и участки.

Финансовый анализ предназначен для получения небольшого числа наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. На их основании можно выявить возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. При этом можно представить информацию не только о текущем состоянии предприятия, но и вычислить ожидаемые параметры финансового состояния. .

Принято выделять два вида финансового анализа — внутренний и внешний. Внутренний анализ обычно проводится работниками предприятия — финансовыми менеджерами в интересах внутренних пользователей. Внешний анализ проводится в интересах внешних пользователей: инвесторов, кредитных организаций, деловых партнеров.

Основой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности. При аналитическом просмотре предоставленных данных должно сложиться представление о всех основных аспектах хозяйственной деятельности и совершенных операциях.

В настоящее время различные авторы предлагают свои методики финансового анализа. Рассмотрим основные положения методики профессора Шеремета А. Д.

Горизонтальный (временной)анализ‒ сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный)анализ ‒ определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ ‒ сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) ‒ расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ ‒ это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ ‒ анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяются в общий показатель. .

В. В. Ковалев предлагает экспресс-анализ. Его цель ‒ наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития предприятия. Автор методики полагает, что экспресс-анализ есть смысл выполнять в 3 этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчётности, экономическое чтение и анализ отчётности.

Цель первого этапа ‒ принять решение о целесообразности проведения анализа финансовой отчётности и убедиться в её готовности к чтению. На данном этапе определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов, подписей, проверяется правильность отчетных форм.

Цель второго этапа ‒ ознакомиться с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для оценки условий работы в отчетном периоде, определения тенденций основных показателей деятельности.

Цель третьего этапа ‒ обобщенная оценка итогов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. .

Невозможно выработать единой методики, позволяющей нивелировать минусы и упущения имеющихся подходов в пределах исследования финансового состояния организации, что обусловлено уникальностью каждой организации и целями аналитических процедур.

На современном этапе развития экономики перед финансовым анализом как наукой ставятся новые задачи, формируются новые направления развития.

Руководителю компании необходимо определять уменьшение или увеличение доли собственного капитала и оценивать эффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Инвесторам анализ необходим в принятии управленческих решений. При предоставлении кредитов банку надо убедиться в надежности предприятия. Поставщики должны быть уверены в платежеспособности потребителей.

Финансовый анализ имеет важно значение не только в процессе принятия решений. Он необходим для оценки закономерностей развития хозяйственных процессов, их динамики, размера и характера отклонений от плана и нормативов, в оценке состояния и использования ресурсов, результатов работы, выявлении резервов и путей повышения эффективности производства.

Основные факторы, влияющие на развитие современного финансового анализа:

 формирование рыночных отношений и возникновение различных форм собственности;

 формирование фондового рынка;

 процесс реформирования бухгалтерского учета и отчетности;

 становление и развитие аудита;

 востребованность результатов фин. анализа со стороны заинтересованных лиц;

 изменение законодательной базы;

 формирование единого учетно-аналитического понятийного аппарата.

Со стороны руководителей должны быть решены вопросы о субъектах анализа, об ответственных лицах, формирующих информацию для проведения анализа и ее своевременном предоставлении, о периодичности проведения анализа, выборе основных показателей для мониторинга.

Выделившись в последнее время в самостоятельную стадию управленческого цикла, финансовый анализ играет еще и обеспечивающую роль по отношению к планированию, стимулированию, организации, контролю и регулированию производства. Функции управления реализуются в следующей последовательности: анализ — планирование текущее и оперативное — учет — контроль — анализ — регулирование — анализ — планирование на будущий период. Главное в этой цепочке то, что анализ должен «упреждать» принятие и завершать исполнение решений, оценивая эффективность их реализации. .

Таким образом, перспективы развития финансового анализа организации связаны в основном с расширением аналитической базы, так как данных бухгалтерской (финансовой) отчётности для получения достоверных результатов недостаточно.

Следует особо отметить, что при проведении финансового анализа необходимо учитывать отраслевую специфику, то есть необходимо формирование баз данных, предоставляющих возможность разработать обоснованные должным образом отраслевые ограничения показателей, применяемых во время проведения аналитических процедур.

В заключение нужно отметить, что для разработки эффективных управленческих решений, базирующихся на результатах финансового анализа, применяемые для этого методические подходы следует сочетать с иными направлениями анализа (управленческим и маркетинговым анализом), что позволит расширить возможности получения достоверной оценки перспектив развития организации.

Литература:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *